Цель снижения индекса ММВБ просматривается в районе 1650 пунктов

Американские фондовые индексы во вторник опять закрылись в красной зоне (S&P-500 -0,65%). Слабая макростатистика из Китая, снижение европейских фондовых индексов и падающие цены на нефть оказали негативное влияние на ход вчерашних торгов на Уолл-стрит.

Профицит торгового баланса КНР в ноябре (54,1 млрд. долл.) оказался слабее прогноза (64,15 млрд. долл.). Объем экспорта снизился на 6,8% г/г, хотя ожидалось сокращение на 5%. Непрекращающееся падение цен на нефть и промышленные металлы негативно влияет на котировки акций американских горнодобывающих (-1,94%) и нефтяных (-1,49%) компаний. Но в целом, торговая активность на фондовых биржах США сейчас невысокая и динамика фондовых индексов не выходит за рамки месячного диапазона цен. Подавляющее большинство инвесторов предпочитает терпеливо ждать декабрьского заседания ФРС, от которого ждут решения по повышению процентной ставки. 

Во вторник продолжилось снижение цен на нефть. Слабое закрытие предыдущей торговой недели, большое количество спекулятивных позиций, открытых на понижение и последнее решение ОПЕК, фактически узаконившее неконтролируемый рост объемов добычи нефти, оказывают сильное давление на котировки энергоносителей. С конца прошлой недели котировки Brent потеряли около 5,5%. В среду ценник на бочку нефти марки Brent стабилизировался чуть ниже отметки $41/барр. благодаря тому, что согласно свежему отчету API по запасам нефти, на прошлой неделе было отмечено их  сокращение на 1,9 млн. барр. Сегодня вечером ждем аналогичной статистики от Минэнерго США. Если данные по запасам покажут снижение – стоит ждать коррекционного восстановления цен на нефть Brent в район $42,3/барр. 

В среду стоит ждать открытия торгов на российском рынке акций в нейтральной зоне. Накануне индекс ММВБ снизился на 1,28% до 1718,77 п., в то время как индекс РТС просел на 2,04% до 777,15 п. Таким образом, российский рынок акций уже несколько дней движется вниз, следуя в канве общей негативной тенденции на всех развивающихся рынках.  Сводный индекс MSCI Emerging Markets за последние 5 сессий потерял 3,68%. 

По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ не смог закрепиться выше значимого уровня поддержки на отметке 1735 п. И видимо теперь снижение будет продолжено. Как глубоко могут упасть наш рынок? Ближайшая точка поддержки индекса ММВБ располагается на 1700 п. Стоит обратить внимание на то, что сейчас наши биржевые индикаторы повторяют ту динамику, которая была в конце прошлого года. Тогда заход наверх с разворотом вниз произошел 04 декабря, а в этом году – 24 ноября. Судя по дневному графику, спекулянты могут вернуть индекс ММВБ в район 1650 п. – здесь проходит линия поддержки среднесрочного восходящего тренда. Эту отметку мы можем увидеть уже ближе к середине декабря.  

Вчера наиболее активные продажи шли по самой ликвидной акции – Сбербанка (-5,83%). Активизация продаж здесь началась после того, как котировки пробили нижнюю границу полуторамесячного восходящего тренда. Судя по всему, остановку продаж стоит ждать в районе 92-93 руб. А вот бумаги ГМК НорНикель (+0,5%), почти не реагируют на негативный внешний фон, поскольку в конце декабря состоится отсечка дивиденды. Аналогичная дивидендная тема сейчас поддерживает спрос на привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2,6%).