Денежный рынок: ставки продолжают снижаться

В связи с государственным праздником в США расчеты по однодневному валютному свопу вчера не проводились. Вместе с тем спрос на ликвидность уменьшился: банки привлекли у регулятора лишь 18 млрд руб. в рамках операций репо с фиксированной ставкой (на 119 млрд руб. меньше, чем в предыдущую сессию). Расчеты по размещениям на аукционной основе (по недельному репо и депозитам Казначейства) поддержали объем средств на корреспондентских счетах, выросший до 1.66 трлн руб. по состоянию на вчерашнее утро. Сегодня Федеральное казначейство проводит второй на этой неделе депозитный аукцион, и если банки выберут все предлагаемые 150 млрд руб., объем казначейских депозитов в банковской системе останется без изменений на уровне 1.20 трлн руб.

Торговая активность на рынке ставок была неоднородной. Сегмент процентных свопов торговался достаточно активно, ставки снизились в среднем на 10 бп во всех частях кривой. 3-месячная ставка MosPrime при этом осталась на уровне 11.76%, а годовая ставка процентного свопа подросла до 11.23% (плюс 4 бп). Отдельно отметим, что ставка 1x4 FRA выглядит повышенной, торгуясь на отметке 12.20%.  Мы рекомендуем получать ее, если, конечно, позволит ликвидность. На кривой кросс-валютного свопа/NDF ставки опустились на 3–7 бп, хотя торговая активность в этом сегменте вчера была скромной. 3-месячная ставка NDF по итогам сессии составила 11%, в дальнем конце кривой NDF ставки отступили до 10.3%. Годовая ставка кросс-валютного свопа снизилась до 10.2%, 3-летняя – до 9.16% (минус 32 бп).