Денежный рынок: пополнение балансов ликвидности

Уплата НДС и НДПИ значительно сократила уровень свободных резервов в системе, в результате чего баланс корреспондентских счетов сократился до 995 млрд руб. по состоянию на вчерашнее утро. Согласно данным Банка России, за время, прошедшее с начала периода уплаты налогов, через бюджет была стерилизована ликвидность на сумму примерно в 620 млрд руб., из которых 413 млрд руб. – в минувший понедельник. Как следствие, вчера банки активно восполняли свои запасы ликвидности, разместив на своих депозитах 60 млрд руб. от «ВЭБа» и 100 млрд руб. средств Федерального казначейства. Помимо этого, банки выбрали весь предложенный лимит на аукционе недельного репо, который Банк России решил сохранить на неожиданно высоком уровне: 1.59 трлн руб. против 1.62 трлн руб. неделей раньше.

Достаточный запас ликвидности, накопленный ранее, обеспечил денежному рынку неплохую устойчивость. По итогам вчерашних торгов однодневная ставка валютного свопа опустилась до 11.00%, а ее средневзвешенное значение понизилось на 18 бп, до 11.49%. Валютный своп с Банком России вчера опять остался незадействованным, но в то же время банки нарастили свои обязательства по операциям репо с фиксированной ставкой до 42 млрд руб. На фоне возросшей волатильности обменного курса кривая NDF сместилась вверх на 15–20 бп, в том числе 3-месячная ставка NDF закрылась на отметке 12.79%. Ставки кросс-валютного свопа в целом не изменились, за исключением 2-летней, которая понизилась на 18 бп (до 10.75%), и 3-летней, поднявшейся на 22 бп (до 10.31%). Ставки процентного свопа на ближнем отрезке кривой выросли на 10–15 бп, а более длинные значения повысились на 5–7 бп.