Открытие рынка ожидается с понижением на 0.5-0.7% по индексу ММВБ

• Мы ожидаем открытия рынка с понижением около 0.5-0.7%, несколько ниже уровня 1650 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1635, 1620 п. В качестве сильных сопротивлений выступят отметки 1665, 1675 п.;

• Вероятно, после негативного старта торгов индекс ММВБ продолжит падение в район 1635 п. В связи с вечерним понижением рейтинга со стороны агентства Standard&Poor's отдельные голубые фишки окажутся под давлением;

• Во второй половине дня настроения участников локальных торгов по-прежнему будут зависеть от характера движения фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация еженедельной статистики по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (16.30 мск). 

В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.10%) и РТС (-2.04%) завершили торги с неоднородным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС вчера существенно просел на фоне существенного ослабления рубля по отношению к доллару США. Вместе с тем, индекс ММВБ провел весь день в состоянии волатильной консолидации на грани положительного и отрицательного изменения.

Неуверенность участников локальных торгов была связана с неоднозначным внешним фоном. Кроме того, российские инвесторы и спекулянты небезосновательно опасались начала коррекционного падения стоимости фьючерсов на нефть. Существенно ухудшение настроений на нефтяном рынке случилось уже после закрытия основных торгов в России. Поводом для активизации распродаж послужила публикация еженедельных данных, указавших на существенное увеличение запасов сырой нефти, бензина и дистиллятов в США. 

Вслед за фьючерсами на нефть контракты на индекс РТС и на ликвидные российские акции заметно понизились к завершению вечерних торгов. Это создает условия для негативного открытия локального рынка в четверг. Еще одним негативным сигналом является вечерняя новость о том, что международное рейтинговое агентство Standard&Poor's понизило кредитные рейтинги в иностранной валюте ряда российских компаний, в том числе Газпрома, НОВАТЭКа, и Роснефти.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 22 п., или 2.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.

На фоне незначительного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим повышением вновь отличились перепроданные в долгосрочном периоде акции АФК Система (AFKS RM, +8.77%). Сигналом для начала текущей волны покупок стала недавняя новость о том, что судебное заседание по поводу иска эмитента к продавцу Башнефти – компании ООО Урал-Инвест состоится уже 16 февраля. Речь идет о взыскании убытков в размере 70.7 млрд руб., образовавшихся в результате изъятия у "Системы" пакета акций "Башнефти" в пользу государства. Сильное полугодовое падение акций АФК Система было связано именно с этой историей. В настоящее время акции АФК Система вплотную приблизились к своему четырехмесячному уровню сопротивления, расположенному в районе 17 руб. В случае его удачного пробоя эти бумаги могут продолжить подъем в район 20 – 24 руб.

Волатильные бумаги Мечел-ао (MTLR RM, +4.58%), Мечел-ап (MTLRP RM, +4.37%) вчера корректировались вверх после резкого двухдневного спада. Недавние масштабные движения в них были связаны с выходом нескольких противоречивых новостей по поводу будущего этой компании. Позитивным сигналом стало известие о том, что Мечел будет включен в перечень российских системообразующих предприятий, что означает получение прямой поддержки со стороны государства. С другой стороны в СМИ появились сообщения о том, что крупнейшие кредиторы металлургической компании уже начинают обращаться в суд с крупными исками. Банк ВТБ подал исковое заявление на взыскание с «Мечела» задолженности в размере более 50 млрд руб. Кроме того, стало известно, что Сбербанк также может обратиться в суд с требованием о погашении задолженности по основному кредиту и просроченным процентам.

Среди наиболее ликвидных бумаг слабее рынка выглядели представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, -1.55%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.67%), ВТБ (VTBR RM, -1.20%). Негативом для бумаг ВТБ стало заявление главы ВТБ Андрея Костина о том, что кредитная ставка по государственному оборонному заказу составляет в среднем 9.3%. Она не будет повышена, несмотря на состоявшееся увеличение ставки рефинансирования. Банк ВТБ также активно подключился к программе льготного финансирования ипотеки. Ранее зампред правления Сбербанка Белла Златкис заявляла о том, что эта кредитная организация будет выдавать ипотечные кредиты по ставке, которая окажется ниже, чем действующая ставка ЦБ. Убыток по таким кредитам планируется покрывать за счет прибыли по другим продуктам. Таким образом, эти банки вынуждены исполнять некоторые социальные функции, сознательно сокращая при этом свою прибыль. 

Хуже рынка также закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -2.18%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.39%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -2.23%), Алроса (ALRS RM, -4.63%), Транснефть-ап (TRNFP RM, -4.01%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США понижаются в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent дорожают на 0.3%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.9%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.6%.

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный, или смешанный. Вместе с тем, вечернее падение стоимости нефти и фьючерсов на российские акции создает условия для негативного старта торгов.