Американский рынок акций завершил прошлую неделю возле своих годовых максимумов. Несмотря на появляющиеся в СМИ сообщения о возможном сворачивании сверхмягкой монетарной политики ФРС из-за риска надувания новых пузырей в биржевых активах, похоже, что инвесторы постараются сохранить текущие уровни рынка хотя бы до экспирации ближайших опционов 17 мая. Поскольку время официального завершения программы QE-3 не известно заранее, рынкам нужно время для остановки роста, консолидации и проверки прочности занятых уровней. Тем не менее, практика показывает, что сильный непрерывный рост фондовых индексов в первой трети года, как правило, распространяется и на весь год с фазой затишья на 1-2 месяца в конце лета или начале осени.
Повышение рисков консолидации на глобальных фондовых рынках особенно чувствительно отражается на стоимости сырьевых товаров. Так, во второй половине торгов в прошлую пятницу российский рынок акций пошел вниз, вслед за снижением цен на нефть (котировки Brent в моменте опускались до $101,6/барр). К утру понедельника котировки «черного золота» сумели восстановиться к отметке $103,3/барр. Краснеющий фьючерс на S&P-500 (-0,3%), создает негативный фон для открытия нашего рынка.
За первые полторы недели майских праздников индекс ММВБ сумел дотянуться до важного диапазона сопротивления на 1440-1450 п. Этот подъем проходил на фоне ралли на западных биржах и восстановлении цен на сырье. В начале этой недели крупные местные игроки вернуться после праздников и вполне вероятно захотят зафиксировать набежавшую прибыль. Ближайший уровень поддержки по индексу ММВБ находится на уровне 1422 п. (минимум среды и пятницы), при пробое которого стоит ждать усиления продаж. Следующий уровень поддержки находится на 1405 п. Не забываем, что сегодня закрываются реестры акционеров у компаний Газпром, Лукойл, Татнефть, ВТБ, поэтому завтра наши индексы почти гарантировано начнут торги с просадки на 1,5-2%.
В понедельник ближе к вечеру в США выходит статистика по розничным продажам за апрель (прогноз: -0,3% м/м). Слабые данные могут спровоцировать продажи на рынке. Кстати, свежие данные из Китая опять не показали улучшения: промышленное производство в апреле +9,4% г/г (прогноз 9,5%); розничные продажи +12,5% г/г (прогноз 12,6%).
