Денежный рынок: постепенное восстановление уровня ликвидности

С целью восстановления остатков средств на корсчетах банки выбрали весь лимит (300 млрд руб.) на аукционе однодневного репо с Федеральным казначейством, и еще 127 млрд руб. привлекли в рамках недельного репо с Казначейством. По нашим оценкам, после расчетов по недельному аукциону общий размер обязательств банков перед Казначейством возрастет примерно на 202 млрд руб. Объем привлечения в рамках однодневного репо с Банком России сократился на 45 млрд руб., до 530 млрд руб., но в то же время банки заняли на 75 млрд руб. больше (420 млрд руб.) в рамках финансирования под залог кредитных портфелей (кредиты 312-П). Сегодня Казначейство проведет депозитный аукцион с лимитом 300 млрд руб. Расчеты по нему состоятся в среду, в тот же день, когда наступает срок погашения ранее размещенных депозитов на 145 млрд руб. Скорее всего, банки воспользуются возможностью повысить уровень ликвидности, так что спрос на сегодняшнем аукционе, как мы ожидаем, будет довольно высоким.

Снижение ключевой ставки Банком России на 50 бп заранее закладывалось участниками денежного рынка, и поэтому вчера средне  и долгосрочные ставки закрылись практически без изменений. Ставки NDF завершили торги на прежних уровнях; исключение составила месячная ставка, которая опустилась на 12 бп, до 7.53%. Ставки кросс-валютных свопов снизились на 2–3 бп по всей длине кривой. Ставки процентных свопов завершили сессию разнонаправленно в пределах ±3–4 бп. Тем временем стоимость однодневного валютного свопа продолжила снижаться: открывшись на отметке 7.3%, к середине дня ставка опустилась до 6.5%, а к концу сессии ее волатильность опять усилилась, и закрытие произошло на отметке 6.0%. Средневзвешенное значение снизилось на 56 бп, до 7.14%. Возможностью валютного свопа с ЦБ банки вчера не воспользовались. Рублевые ставки репо под залог ОФЗ торговались вблизи отметки 8.0%, снизившись на 25–30 бп по сравнению с пятницей.