Нефтяной сектор: власти изучают возможность отмены экспортной пошлины и повышения НДПИ – негативно. Такой сценарий негативен для сектора, поскольку повышение НДПИ, вероятно, будет проводиться быстрее снижения экспортной пошлины, а связанный рост внутренних цен на нефть окажет давление на рентабельность переработки.
Газпром
Норильский никель
ТМК: 4К16 по МСФО – прибыль на уровне ожиданий, рентабельность в США остается низкой. Результаты в основном совпали с ожиданиями, хотя немного разочаровало сохранение убытка по EBITDA в американском сегменте.
Уралкалий: 2П16 по МСФО – EBITDA без изменений, в целом ожидаемо. Результаты показали нулевую динамику п/п и совпали с ожиданиями.
ТГК-1: 2016 г. по МСФО – слабая динамика EBITDA, «ПРОДАВАТЬ». Мы подтверждаем нашу рекомендацию «ПРОДАВАТЬ», поскольку результат по EBITDA в 2016 г. оказался значительно слабее прогнозов.
Операторы связи: ФСБ не поддержала тестирование закона в регионах – небольшой негатив. Тестирование требований закона о хранении данных в регионах могло бы снизить риски в ходе их внедрения по всей России, однако финансовые последствия отказа от такого подхода выглядят неопределенно.
ГК «ПИК»: делистинг ГДР с Лондонской биржи, оферта миноритариям. Цена оферты близка к справедливому уровню, и принимая во внимание низкую ликвидность, мы считаем оферту привлекательным вариантом выхода из ГДР.
Эталон: новая оценка стоимости портфеля проектов – позитивно. Поскольку в 2016 г. компания реализовала почти 0.5 млн кв. м чистой продаваемой площади, рост на 11% свидетельствует о хорошем наполнении портфеля проектов, что должно поддержать продажи недвижимости в будущем.
Русагро: 4К16 по МСФО – снижение прибыли, но позитивные перспективы. Давление на прибыль оказало снижение цен на сахарную свеклу и рост операционных издержек в масложировом сегменте. Мы ожидаем разворота этих трендов и восстановления динамики в 2017 г. Дивидендные перспективы остаются благоприятными.
М.Видео: ФАС одобрила слияние ритейлера с Эльдорадо. Одобрение ФАС устраняет последнее препятствие на пути к слиянию М.Видео и Эльдорадо, а значит, новые владельцы скоро сделают миноритариям предложение о выкупе.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
