Отношение к развивающимся рынкам сейчас несколько улучшилось

Высокие цены на нефть способствуют росту котировок фондового рынка. Согласно вышедшим в среду данным Управления по энергетической информации (EIA) при Минэнерго США, запасы нефти в США за прошлую неделю неожиданно понизились на 5,25 млн баррелей против ожиданий аналитиков роста на 2,7 млн баррелей.   Кроме того, министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих сказал, что к соглашению ОПЕК по сокращению добычи присоединится большое количество стран, хотя и не назвал ни одну страну конкретно. 

Еще один драйвер роста фондовых рынков  – вероятная победа Клинтон на выборах в США. По опросам она выиграла финальный раунд теледебатов. Консалтинговая компания Macroeconomic Advisers в случае победы Клинтон прогнозирует рост S&P 500 на 4%. В случае победы Хиллари Клинтон, на фоне сохранения статус-кво после выборов, на американском фондовом рынке может начаться «ралли облегчения», так как значительная часть рисков, связанных с возможностью победы Трампа, уйдет. На дальнейшее развитие экономики США сильное влияние окажет также состав Конгресса. Республиканцы, вероятнее всего, будут доминировать в одной из палат Конгресса (палате представителей) на протяжении ближайших двух лет. Власть будет поделена между двумя партиями, как было последние шесть лет.    

Вышедшие вчера экономические показатели в Китае преимущественно нейтральны. ВВП за третий квартал вырос на 6,7% по сравнению с прошлым годом, что соответствует ожиданиям. Объемы розничной торговли немного превысили ожидания (рост на 10,7% годовых). Объемы промышленного производства, тем временем, оказались хуже ожиданий (рост на 6,1% против ожиданий 6,4%). При этом китайский фондовый рынок вызывает большие опасения – по отношению к началу года он проседает на  13%.

Цены на золото продолжают удерживаться выше технической отметки 1250 долларов. Аналитики Pavilion Global Markets сообщили в среду, что, по их мнению, цены на золото упали слишком сильно и слишком быстро. Аналитики компании по-прежнему считают, что цены на золото находятся на восходящем тренде, и приводят слова главы ФРС США Джанет Йеллен, произнесенные на прошлой неделе, что продолжающееся падение совокупного спроса может негативно сказаться на совокупном предложении. Йеллен сказала, что для решения этой проблемы можно рассмотреть вариант проведения «экономической политики высокого давления» с устойчивым уровнем совокупного спроса и жестким рынком труда. «Глава ФРС говорит о ситуации, когда ФРС позволит инфляции расти выше целевого уровня без соответствующего ужесточения монетарной политики. Это благотворно скажется на долларовых дебиторах (например, компаниях развивающихся стран). Также это положительно скажется на золоте, учитывая историческую взаимосвязь золота и реальной доходности», – пишут в заметке аналитики PavilionGlobalMarkets. Также они отмечают высокую вероятность увеличения спроса со стороны Китая, так как китайский Центробанк по-прежнему отказывается от ужесточения политики и продолжает снижать ставки.

Ждем нейтрального открытия. Индекс развивающихся рынков EEM вчера вырос на 0,61%. Наш рынок продолжает находиться в режиме коррекции к предыдущему росту. Но отношение к развивающимся рынкам сейчас несколько улучшилось. Это связано с тем, что сейчас рынок ожидает роста ставок ФРС к декабрю с вероятностью 65%, а до публикации индекса цен потребительских расходов в США ожидания были 70%.