Облигации банков продолжали торговаться в узком диапазоне

Суверенный долг

Рынок облигаций России и стран СНГ в пятницу продолжал ощущать неплохую поддержку. Несмотря на волатильность цен на нефть и рост доходностей казначейских обязательств США, причиной которого послужила позитивная статистика американского рынка труда, многие бумаги закрылись в плюсе. В суверенном сегменте вновь лучше других выглядели российские облигации. Дальний отрезок кривой сместился вниз на 5–6 бп, среднесрочные выпуски снизились в доходности на 2–3 бп. Определенным спросом пользовались облигации Казахстана, закрывшиеся снижением доходностей на 3 бп. Наклон украинской кривой немного уменьшился: длинные бумаги снизились в доходности на 4–9 бп, короткие – на 2 бп. Доходность выпуска AZERBJ 24 (YTM 4.40%) снизилась на 5 бп, в то время как облигации Армении и Грузии прибавили 5–7 бп. 

Нефть и газ

В нефтегазовом секторе в центре внимания в пятницу оказались российские бумаги. Сильнее остальных смотрелись SIBNEF 22 (YTM 4.60%) и LUKOIL 23 (YTM 4.11%), доходность которых снизилась на 10 бп. Другие выпуски Лукойла

, а также ROSNRM 22 (YTM 4.29%) закрылись снижением доходностей на 7–9 бп. Хорошим спросом пользовались облигации Газпрома

, кривая которого на дальнем отрезке сместилась вниз на 5–9 бп. Среди бумаг нефтегазовых компаний СНГ отметим SOIAZ 23 (YTM 5.48%; −10 бп), а также SOIAZ 30 (YTM 6.40%) и TENGIZ 26 (YTM 4.09%), доходность которых снизилась на 3–4 бп.

Банки

Облигации банков в пятницу продолжали торговаться в узком диапазоне. Как и днем раньше, лучший результат показали бумаги ВЭБа, снизившись в доходности на 10–15 бп. Доходность долгосрочных облигаций Сбербанка снизилась на 10 бп. Среди субординированных облигаций наибольшим спросом пользовался VTB 22 (YTM 5.80%), прибавивший в цене на 0.9 пп. Бессрочные облигации ВТБ

(CurY 8.96%) подорожали на 0.5 пп (до 106.00), субординированный GPBRU 23 (YTM 7.18%) – на 0.3 пп. Облигации банков СНГ закрылись почти без изменений, не считая ALLIBK 24 (YTM 12.49%; +22 бп) и BGEOLN 23 (YTM 5.87%; +5 бп).

Металлургия

В горно-металлургическом сегменте активность в пятницу была довольно высокой. Повышение рейтинга облигаций НЛМК

и Северстали

агентством S&P привлекло внимание к их длинным бумагам. В результате доходности CHMFRU 22 (YTM 4.19%) и NLMKRU 23 (YTM 4.41%) упали на 16 бп и 13 бп соответственно. Длинные выпуски Evraz Group и Норильского никеля снизились в доходности на 8–10 бп, короткие бумаги НЛМК – на 11 бп.

Прочие сектора

Облигации промышленных компаний и операторов связи закрылись на прежних позициях, в транспортном секторе GTLKOA 21 (YTM 5.55%) и SCFRU 23 (YTM 4.97%) снизились в доходности на 7 бп.

Локальный рынок

Котировки субфедеральных бумаг закрылись в пределах ±0.3 пп. Лучший результат показали облигации Ярославской области, в то время как бумаги Белгородской области отстали от рынка. В банковском сегменте резко подорожал выпуск МКБ-12 (YTM 12.91%; −46 бп), остальные бумаги закрылись без изменений. Облигации металлургических компаний скорректировались в среднем на 0.2 пп, транспортный сегмент закрылся в плюсе на 0.2 пп. Выпуск ЭР-Телеком-ПБО1 (YTM 12.44%) подорожал на 1.4 пп.