РТС откроется снижением на 0,5%

Учитывая снижение на мировых рынках, у российского рынка во вторник утром было лишь одно возможное направление движения - вниз. Индекс РТС всего за час потерял 2,5%, а затем в течение дня торговался в основном в боковике, закрывшись снижением на 2,7%. Напомним, что в четверг РТС попытался выйти из диапазона, в котором он консолидировался в течение двух месяцев. Тем не менее за три торговых сессии рынок откатился примерно на 70 пунктов и оказался вблизи нижней границы торгового диапазона. Падение ниже 870 пунктов откроет дорогу к гораздо большему снижению, потенциально ниже 800 пунктов. 

Неожиданная перемена настроений больше всего почувствовалась в акциях «Сбербанка»

. Локальные акции провели день в свободном падении, и каждый более-менее существенный отскок наверх встречался масштабной распродажей. В конечном итоге акции банка закрылись снижением на 4,8%,  в результате чего падение за последние три торговые сессии составило целых 13 рублей. «Роснефть»

и «ВТБ»

тоже не отставали, потеряв 3,9% и 2,5% соответственно. С другой стороны, акции «ЛУКОЙЛа»

пользовались спросом, подорожав на 1,3%. Среди ликвидных акций выделялись локальные акции «Сургутнефтегаза»

, которые выросли на 3,4%, в то время как привилегированные акции упали на 3,3%. Сектор электроэнергетики вновь привлекал внимание достаточно сильными движениями в выборочных акциях. В частности, акции «ФСК ЕЭС»

выросли на 5,7% на фоне сильной распродажи на прошлой неделе, а акции «Интер РАО» подорожали на 6,6% до новых максимумов 2,34 руб. на акцию. 

Нефть торгуется вблизи 49 долл., мы ожидаем, что РТС откроется снижением на 0,5%.

Распродажа на развивающихся рынках долга продолжилась. Доходность 10-летних облигаций Бразилии выросла еще на 12 бп (5,49%), 10-летних облигаций PETBRA – на 16 бп (9,37%), 10-летних облигаций Мексики – на 7 бп (3,47%), спред 5Y CDX EM расширился на 7 бп до 309 бп. Валюты развивающихся рынков тоже оказались под давлением, подешевев на 0,3-1% относительно доллара США (российский рубль и южноафриканский ранд демонстрировали отстающую динамику). 

Российские евробонды не стали исключением и тоже понесли убытки – доходности выросли на 5-6 бп в длинных суверенных выпусках (RUSSIA42 – 5,08%), и на 5-20 бп в корпоративных облигациях и облигациях банков – например, VTB Perp (+22 бп, 8,75%), VIP 7,25% 23 (+20 бп, 7,11%). Недавно размещенные выпуски (SCF, Evraz, NLMK) прибавили в доходности 2-5 бп, NLMKRU23 стал лидером снижения в цене (98,25). ОФЗ также были под давлением, доходности вдоль кривой скорректировались вверх на 10-14 бп. Выпуск 26207 закрылся на отметке 8,72% (+13 бп).

На сегодняшних аукционах Минфин предложит 4-летний флоатер (10 млрд руб.) и 5-летний выпуск 26217 (15 млрд руб). Последний вчера был в лидерах продаж, закрывшись с доходностью 9,05% (+15 бп) – с премией ок. 5 бп к кривой. Учитывая слабую конъюнктуру, мы не исключаем, что Минфин может предложить дополнительную премию на аукционе (ожидаем доходность по цене отсечения ~9,1%).

Падение цен на нефть сегодня продолжилось, с утра Brent торгуется около 49,1 долл. - ожидаем снижения на российских долговых рынках на открытии.