Вчера спрос на однодневный валютный своп повысился, в результате чего средневзвешенная ставка по итогам торгов выросла на 14 бп (до 11.16%), а ставка на момент закрытия составила 11.51%. Банки сформировали достаточный запас ликвидности на корсчетах, но выплата ключевых налогов еще предстоит (в следующие понедельник и среду), в связи с чем спрос на ликвидность сохраняется. На депозитном аукционе Федерального казначейства было подано всего две заявки, а в результате вся предложенная сумма (150 млрд руб.) была размещена в одном банке по ставке 10.95%. Таким образом, все депозиты, срок которых истекает на этой неделе, были успешно рефинансированы, а объем размещенных депозитов Казначейства останется на прежнем уровне в 950 млрд руб. Операции однодневного репо с Банком России также продолжают пользоваться спросом, хотя объем обязательств банков по данному инструменту сократился вчера до 90 млрд руб. против 147 млрд руб. днем ранее.
Кривая NDF приобрела более выраженный инверсный характер за счет того, что на ближнем отрезке ставки поднялись чуть выше 11.0%, а в дальней части понизились до 10.9%. Кривая кросс-валютных свопов сместилась ниже еще на 5–8 бп, хотя годовая ставка закрылась на прежнем уровне в 10.73%. Ставки процентного свопа продолжали снижаться, опустившись на 5–12 бп по всей длине кривой. В то же время отметим, что ставка 1x4 FRA торгуется на уровне 12.20%, что делает ее привлекательной для получения, исходя из того, что по итогам заседания Банка России 30 октября мы ожидаем снижения ключевой ставки на 50 бп.
ОФЗ: вновь в плюсе
Рынок вчера развернулся в сторону роста, при этом торговая активность была сосредоточена в средней части кривой. Открытие было слабым – цены опустились на 0.1 пп во всех сегментах. Во второй половине дня общий аппетит к риску улучшился, благодаря чему рынок начал укрепляться и к закрытию сессии доходности опустились на 7 бп. Выпуск ОФЗ-26209 (YTM 10.15%) выглядел лучше других и прибавил в цене 0.4 пп. В дальнем конце кривой доходности переместились на уровень 10.05%, хотя предложение со стороны нерезидентов несколько ограничило ралли в этом сегменте. Кривая приняла инверсную форму: доходность на ближнем отрезке составила 10.3%, а в средней части – 10.15–10.25%.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
