ОФЗ: волатильная сессия

Вчерашние торги на рынке ОФЗ характеризовались повышенной волатильностью; нерезиденты преимущественно продавали свои бумаги, а локальные игроки закрывали короткие позиции. Рынок открылся ростом доходностей на 10 бп, в том числе на дальнем отрезке кривой они вплотную приближались к отметке 10.2%. Днем снижение удалось отыграть, и рынок вернулся к уровням предыдущего дня, но вечером давление возобновилось, и в итоге длинные выпуски закрылись в минусе на 0.2 пп. Средний отрезок кривой торговался разнонаправленно: слабее остальных смотрелись ОФЗ-26210 (YTM 10.35%), потерявшие в цене 0.2 пп, а выпуск ОФЗ-26214 (YTM 10.23%), наоборот, подорожал на 0.2 пп. В результате доходность длинных выпусков повысилась на 5 бп, и теперь они торгуются на уровне 10.1%, а средний отрезок кривой остался практически без изменений.

Результаты вчерашних аукционов были неоднородными. Так, аукцион ОФЗ-26214 с фиксированным купоном привлек значительный спрос, размер которого в 3.5 раза превысил предложение. Однако из предложенных 12.5 млрд руб. Минфин разместил бумаги лишь на 12 млрд руб. из-за неисполнения заявок несколькими участниками. Сначала Минфин сообщил о том, что предложенный объем был размещен полностью, однако, судя по всему, кто-то из участников подал неверную заявку (на 500 млн руб. по цене 89.65, на 2.5 пп выше рыночного уровня), так что результаты были скорректированы, и средневзвешенная доходность в итоге вместо первоначальных 10.14% составила 10.18%. Между тем спрос на аукционе по размещению ОФЗ-24018 с плавающим купоном был скромным. Объем размещения составил лишь 4.8 млрд руб., средняя цена сложилась на уровне 101.714 (результаты этого аукциона также были скорректированы: первоначально Минфин сообщил о размещении на 4.9 млрд руб. по средней цене 101.719).