Открытие рынка ожидается вблизи отметки 1485 п по индексу ММВБ

Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1485 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1475, 1460 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1500, 1515 п..

Вероятно, после негативного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации. Краткосрочная перепроданность локального рынка еще не отыграна. Вместе с тем, внешний фон пока не благоприятствует возобновлению вчерашних покупок.

Во второй половине дня участники локальных торгов будут ориентироваться на характер значимой статистики из США. В 16.30 мск. выйдет большой блок показателей, включающий ноябрьскую статистику по розничным продажам и еженедельные данные об изменении количества первоначальных заявок на пособия по безработице.  

В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.79%) и РТС (-0.29%) завершили торги с умеренным разнонаправленным изменением по отношению к уровням предыдущего закрытия. После открытия индексов с масштабным разрывом вверх, мы наблюдали продолжение покупок, которые носили сугубо коррекционный характер. Во второй половине дня, в условиях отсутствия поддержки со стороны внешнего фона, индексы ММВБ и РТС растеряли большую часть своего внутридневного прироста. Дополнительным поводом для фиксации быстрой прибыли стала публикация неблагоприятных еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США. Согласно свежей статистике запасы бензина и дистиллятов увеличились намного больше, чем прогнозировалось. Кроме того, запасы сырой нефти за океаном возросли на 1.45 млн барр., против ожидавшегося сокращения на 2.7 млн барр.         

Таким образом, вчера состоялась неудачная попытка возврата индекса ММВБ выше значимой круглой отметки 1500 п. Вероятно, в ближайшие дни индекс еще вернется к указанному уровню. После недавнего масштабного падения он имеет технический потенциал для коррекционного роста в район 1520 – 1530 п. Вместе с тем, для возобновления вчерашних покупок российскому рынку необходима внешняя поддержка, прежде всего, со стороны нефтяного рынка.   

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ4) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 3 п., или 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне заметного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия. 

Лидерами подъема среди голубых фишек вновь стали бумаги банковского сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, +2.28%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +2.43%), ВТБ (VTBR RM, +3.00%). Акции ВТБ вплотную приблизились к сильному среднесрочному сопротивлению, расположенному в районе 0.055 руб. В случае его преодоления следующей целью и сопротивлением для них станет отметка 0.06 руб. В бумагах Сбербанка реализуется коррекционный отскок от недавних минимумов. Обыкновенные акции Сбербанка имеют потенциал, как минимум, для восстановления в район 70 руб. Общим позитивом для этих бумаг является недавнее заявление президента РФ о возможности докапитализации крупных кредитных организаций за счет фонда национального благосостояния.

Акции розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, +1.33%) сумели опередить рынок на фоне сообщения эмитента о приросте выручки за ноябрь 2014 г. на 33.17% в рублях. За предыдущий месяц компания открыла 304 магазина, увеличив их количество в сети до 9507 единиц. Добавим, что в результате недавних распродаж среднесрочная техническая картина в этих бумагах несколько «испортилась». С технической точки зрения имеет смысл их покупать после восстановления выше значимого сопротивления, расположенного в районе 12000 руб.

Заметным событием во втором эшелоне стал резкий рост бумаг ВСМПО-АВИСМА (VSMO RM, +22.55%) и «Русал» РДР (RUALR RM, +10.84%). В предыдущие дни мы видели оживление спроса в акциях сталелитейных компаний и производителей драгоценных металлов. Теперь покупатели переключились на менее ликвидные бумаги металлургического сектора. В условиях среднесрочного ослабления курса рубля и ухудшения настроений на рынке углеводородов, интерес инвесторов и спекулянтов закономерно смещается с "нефтянки" на бумаги других экспортных отраслей, которые перерабатывают российские полезные ископаемые. По большому счету, выбор здесь невелик. Это производители металлов и минеральных удобрений.  

Бумаги Мечел-ао (MTLR RM, +13.41%), Мечел-ап (MTLRP RM, +14.27%) резко повысились на фоне сообщения о согласовании новой схемы рефинансирования долга эмитента перед Газпромбанком. Аналогичная работа ведется и с другими крупными кредиторами. Вместе с тем, металлургическая компания остается убыточной. За 9 месяцев 2014 г. она сумела лишь сократить чистый убыток по US GAAP в 1.8 раза до уровня в $1.223 млрд. Чистый долг «Мечела» на 30 сентября 2014 года составил $7.84 млрд.

Слабее рынка торговались бумаги Лукойл (LKOH RM, -0.95%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.08%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -0.83%), РусГидро (HYDR RM, -2.64%), Полюс Золото (PLZL RM, -1.93%). 

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно понижаются до 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent дорожают на 0.8%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1%. Гонконгский Hang Seng потерял 1.3%. 

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный.