Денежный рынок: ставки NDF резко повысились

Ситуация с рублевой ликвидностью вчера практически не изменилась. Банки привлекли в ЦБ РФ лишь 25 млрд руб., поэтому объем средств на корреспондентских счетах, вероятнее всего, остался на уровне 800 млрд руб. Между тем Казначейство разместило в банках недельные депозиты на сумму 150 млрд руб. по средней ставке 10.96%, при этом спрос на депозитном аукционе достиг 312 млрд руб. Однодневная ставка валютного свопа большую часть сессии держалась на низком уровне – средневзвешенное значение по итогам дня составило 8.69% (плюс 12 бп). В течение сессии ставка опускалась до 8.25%, но к закрытию рынка поднялась до 10.54%. Ставки NDF вчера устремились вверх: в ближней части кривой они повысились на 100–130 бп, 3-месячная ставка закрылась на 14.8%, 12-месячная – на 14.06%. Эти движения произошли на фоне очень низкой ликвидности в отсутствие предложения. Между тем ставки кросс-валютных свопов локальных игроков были менее волатильными. В частности, месячная ставка кросс-валютного свопа на ММВБ закрылась на отметке 10.20%. Ставки процентных свопов продемонстрировали аналогичный рост, в результате чего базис не изменился.

Котировки ОФЗ вчера заметно снизились. По итогам дня доходности выросли на 20–30 бп, особенно сильный рост наблюдался в средней части кривой. Выпуск ОФЗ-26212 (YTM 11.14%) подешевел на 1.00 пп, ОФЗ-26216 (YTM 11.56%) скорректировался примерно на 0.9 пп.