Максимальный приток средств по следующему аукциону 312-П ЦБ РФ составит около 230 млрд руб

Вчера ЦБ РФ провел аукцион недельного репо, предоставив банкам 2.4 трлн руб. по средневзвешенной ставке 8.08%. Спрос на аукционе составил 2.52 трлн руб. Таким образом, погашение банками обязательств по предыдущему недельному аукциону приведет к стерилизации примерно 180 млрд руб. ликвидности. Учитывая, что объем средств банков на корсчетах в ЦБ сократился до 1.0 трлн руб. (против необходимых 1.06-1.1 трлн руб.), ситуация на межбанковском рынке может остаться относительно напряженной вплоть до конца месяца, когда на рынок начнут поступать средства бюджета. Между тем ЦБ объявил лимит по следующему 3-месячному аукциону 312-П (состоится 8 сентября): 700 млрд руб. Максимальный чистый приток средств в систему в этом случае составит около 230 млрд руб., что позволит поддержать общий уровень рублевой ликвидности на рынке.

Помимо этого, банки вчера привлекли взамен погашаемых новые депозиты Федерального казначейства - на общую сумму 165 млрд руб. по средневзвешенной ставке 8.1%. Ситуация на рынке репо была достаточно контролируемой: однодневная ставка по операциям репо на ММВБ держалась на отметке 8.48%. Другой была динамика рынка валютных свопов, где однодневная ставка к концу сессии упала до 6.0%, что, вероятно, отражает весьма высокий спрос и ограниченный доступ банковской системы к фондированию в иностранной валюте. Краткосрочные ставки NDF поднялись лишь на 1-4 бп: 3-месячная ставка достигла 9.04% (рынок, полагаем, ожидает нормализации условий фондирования в ближайшие 3-6 месяцев). Более долгосрочные ставки кросс-валютных свопов снизились на 4 бп, 5-летняя ставка при этом составила 8.37%. В результате базисный спред между 3-5летними ставками процентных и кросс-валютных свопов расширился до уровня более минус 130 бп.