С 24 по 31 января АДР НОВАТЭКа подешевели на 6,6% с $130 до $122 за бумагу. На наш взгляд, причина – в девальвации рубля (курс Руб./$ вырос с 34,0334 до 35,2448, т.е. российская валюта потеряла 3,6% за указанный период) и отсутствии поддержки со стороны крупных покупателей. В то же время бизнес-профиль компании улучшается, и мы считаем падение ее котировок удобным случаем для покупок со стороны тех инвесторов, кому была бы интересна данная бумага.
Мы отмечаем следующие благоприятные для бумаги факторы:
- улучшение производства (растут показатели по жидким углеводородам и нефтепродуктам);
- увеличивается добыча на новых месторождениях (преимущественно у Северэнергии);
- растут объемы переработки жидких углеводородов;
- привлекательные технические уровни котировок после недавнего падения.
Риски:
- риск девальвации рубля: большая часть (68%) долгосрочного долга компании номинирована в долларах США;
- общее падение российского рынка (по оценке Атона, 180-дневная бета равна 0,8).
Формально наша торговая идея выглядит следующим образом:
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
