Операционные результаты Магнита за декабрь прошлого года были довольно слабыми – темпы роста розничных продаж снизились до 22,9% год к году с 30,1% за 11 мес. 2013 г. Хотя рост продаж по итогам всего года составил 29,2%, что выше последней обнародованной оценки менеджмента и выше консенсус-прогноза, рынок воспринял результаты негативно. За три дня ГДР компании подешевели почти на 7%. По нашему мнению, бумаги перепроданы и вскоре котировки должны восстановиться. Поскольку в настоящее время ГДР Магнита привлекательно оценены и обладают 26-процентным потенциалом роста до нашей 12-месячной прогнозной цены 73 долл./ГДР, мы повышаем инвестиционную рекомендацию с ДЕРЖАТЬ до ПОКУПАТЬ.
Магнит планирует опубликовать предварительную отчетность за 2013 г. по МСФО 27 января 2014 г. Учитывая обнародованную оценку выручки по итогам прошлого года (см. выше), у инвесторов есть основания ожидать приятного сюрприза на уровне EBITDA. Таким образом, мы считаем, что результаты за 2013 г. по МСФО могут стать фактором роста котировок компании, которые в последнее время находились под сильным давлением.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
