МОСКВА, 14 янв - Прайм. Прошедший год оказался позитивным для рынка коллективных инвестиций, несмотря на общую стагнацию российского фондового рынка. Розничные паевые инвестиционные фонды (ПИФ) привлекли от пайщиков за год более 8,5 миллиарда рублей, а некоторые наиболее успешные фонды смогли заработать за год до 50% годовых в рублях.
Из 333 открытых и интервальных ПИФов, представленных на сайте Investfunds.ru, 222 фонда смогли заработать в прошлом году положительную доходность. При этом 117 фондов смогли обогнать инфляцию, составившую в 2013 году 6,5%.
ТЕЛЕКОМЫ – НА КОНЕ
В целом российский фондовый рынок в прошлом году стагнировал. По итогам года индекс ММВБ вырос всего на 1,99%, а индекс РТС и вовсе упал на 5,52%. На этом фоне результаты работы рынка коллективных инвестиций выглядят более впечатляющими. Лидерами роста по итогам года стали открытые фонды акций, инвестирующие в телекоммуникационный и потребительский сектора, которые показали наилучшую динамику среди всех секторов российской экономики.
Так, первые семь строчек ренкинга доходности ПИФов по версии Investfunds.ru занимают телекоммуникационные фонды акций, заработавшие для своих пайщиков 38,71-56,89% годовых. Первую и третью строчки ренкинга занимают фонды УК "Сбербанк Управление активами": "Сбербанк – Телекоммуникации" и "Сбербанк – Глобальный Интернет" с доходностью соответственно 56,89% и 54,17%. На втором месте "ВТБ – Фонд Телекоммуникаций" под управлением УК "ВТБ Капитал Управление активами" с доходностью 54,26% годовых.
Кроме того, в десятку лучших фондов по доходности вошли два потребительских фонда – "Райффайзен – Потребительский сектор" и "Сбербанк - Потребительский сектор", занявшие соответственно девятое и десятое места с доходностью 33,61% и 29,26%.
"Наилучшие результаты продемонстрировали фонды акций телекоммуникаций, высоких технологий, потребительского сектора. Наиболее впечатляющие результаты из них показали те фонды, которые часть активов размещали в акции зарубежных компаний, таких как Google, Apple, Amazon, Yahoo!", - говорит заместитель генерального директора УК "Ронин Траст" Сергей Малышев. В то же время он отметил отдельные бумаги и российском рынке, которые принесли инвесторам значительный доход, как то МТС
Аутсайдерами рынка прошлого года стали фонды, инвестирующие в электроэнергетику. Именно они занимают семь последних мест ренкинга доходности ПИФов за 2013 года от Investfunds.ru, стоимость паев которых за год снизилась на 38-45%. Худший результат среди всех фондов показал ПИФ "Альфа-Капитал Электроэнергетика" под управлением УК "Альфа-Капитал", стоимость паев которого снизилась на 45%. Также в пятерку худших по доходности фондов вошли "Уралсиб Энергетическая перспектива" (-44,66%), "Райффайзен - Электроэнергетика" (-43,34%), "Сбербанк – Электроэнергетика" (-41,94%) и "Интерфин Энергия" (-40,90%).
"Отраслевые ПИФы, представляющие базовые отрасли российской экономики – нефтегазовый сектор, металлургию, электроэнергетику – закончили год с худшими результатами: 4,4%, -35,18%, -69,07% соответственно", - отмечает начальник аналитического отдела УК "Агана" Сергей Мурафер.
Наихудшие результаты среди металлургических фондов продемонстрировал открытый ПИФ акций "Уралсиб Металлы России", занявший восьмое с конца место по доходности фондов за год с результатом -38,14%.
ИНВЕСТОРЫ КОНСЕРВАТИВНЫ
Несмотря на то что наибольшую доходность, как впрочем и наибольшие убытки, могут заработать исключительно фонды акций за счет своей агрессивной стратегии, популярностью среди инвесторов в прошлом году пользовались именно консервативные фонды облигаций.
По итогам 2013 года нетто-приток во все открытые и интервальные ПИФы составил 20,4 миллиарда рублей, а без учета нерыночных фондов Доверительной инвестиционный компании – 8,8 миллиарда рублей. Из этой суммы в фонды облигаций инвесторы вложили за год 15,4 миллиарда рублей, при том что лучшую доходность среди всех ПИФов облигаций показал фонд "Уралсиб Консервативный" (12,25%). При этом пайщики вывели из фондов акций за год 3,8 миллиарда рублей, из смешанных ПИФов – 2 миллиарда рублей, из индексных – 1,1 миллиарда рублей.
"Наибольшей популярностью в 2013 году, как и в предыдущие пару лет, пользовались фонды облигаций. Это обусловлено как сохраняющейся высокой волатильностью на рынке акций и нежеланием инвесторов нести повышенные риски, так и текущим соотношением депозитных ставок и доходностью облигаций, при котором облигационные фонды позволяют пайщикам получать доходность, сопоставимую или даже превышающую процент по депозиту на аналогичные сроки", - отметил начальник департамента продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев.
Кроме того, во втором полугодии позитивный вклад в развитие отрасли ПИФов внесла нервозность на банковском рынке. "Отзывы лицензий у банков третьего эшелона, предлагавших самые высокие проценты, заставили клиентов банков более активно искать альтернативные способы размещения средств, в том числе ПИФы", - сказал Кирпичев.
Наибольший объем средств пайщиков в 2013 году привлекли открытые фонды облигаций "Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец" (3,8 миллиарда рублей), "Райффайзен – Облигации" (3,6 миллиарда рублей) и "Альфа-Капитал Резерв" (2,2 миллиарда рублей). При этом на четвертом месте ренкинга Investfunds по объему привлеченных средств оказался фонд акций "Сбербанк – Телекоммуникации" с суммой в 2 миллиарда рублей.
"Многие клиенты перераспределяли активы в более консервативные инструменты (фонды облигаций), так как они демонстрируют устойчивую динамику в отличие от российского рынка акций, который уже четвертый год не растет", - говорит Малышев.
По его словам, была популярна идея ухода от российских рисков, поиск альтернативных возможностей для вложения на западных фондовых площадках. "Эта стратегия оказалась наиболее интересной с точки зрения доходности. Фондовые рынки развитых стран продемонстрировали впечатляющий рост: европейский, американские, японские индексы выросли на 15-40% в 2013 году", - отметил Малышев.
РИСК БУДЕТ ПРЕОБЛАДАТЬ
Участники рынка коллективных инвестиций считают, что в 2014 году частные инвесторы предпочтут более агрессивную стратегию инвестирования.
"В целом считаем, что впервые за долгое время начнутся притоки в фонды акций и оттоки из фондов облигаций, как это уже происходит в индустрии хедж-фондов и американских паевых инвестиционных фондах", - считает генеральный директор "ВТБ Капитал Управление Инвестициями" Владимир Потапов. По его мнению, 2014 год станет трудным для глобальных рынков облигаций в свете ожидаемой нормализации денежно-кредитной политики ФРС США.
В то же время он отметил, что в России наблюдается дезинфляционный тренд с перспективами снижения ключевых процентных ставок ЦБ РФ. Помимо этого, сегмент рублевых облигаций в 2014 году полностью станет доступным для нерезидентов через систему Euroclear. "Все эти внутренние факторы структурно играют на стороне облигаций, несмотря на слабый внешний сентимент", - говорит Потапов.
По мнению Мурафера, в 2014 году по-прежнему будут демонстрировать высокие результаты фонды, инвестирующие в зарубежные акции, прежде всего в компании сферы высоких технологий и телекоммуникаций, а также биотехнологического сектора.
