АЛРОСА набирает обороты в преддверии IPO

 

Акции российского алмазодобывающего гиганта АК "АЛРОСА"

вторую неделю подряд растут и в преддверии всеми ожидаемого IPO на Московской бирже стоят уже 37 рублей против 32,5-33,0 на 17 сентября.

Росту акций компании способствовали позитивные финансовые результаты по МСФО, продажа непрофильных газовых активов "Роснефти", обновленная стратегия, а также возможное заключение контракта с Signet Jewellers Ltd, крупнейшей по объему продаж розничной сетью ювелирных изделий для среднего класса в Великобритании и США.

ДОЛГОЖДАННОЕ IPO

Акции компании колебались в течение нескольких месяцев в диапазоне 32,5-33,0 рублей ввиду отсутствия интереса со стороны инвесторов. В пятницу, после выхода сообщения о скором IPO, цена на акции продемонстрировала рост более чем на 12%. Акции также росли на фоне подписания соглашения о продаже газовых активов компании "Роснефть".

НЕПРОФИЛЬНЫЙ БИЗНЕС

"Роснефть"

и АЛРОСА заключили соглашение по продаже акций ЗАО "Геотрансгаз", Уренгойской газовой компании, ОАО "Алроса-газ" и "Иреляхнефть", соответствующий документ подписали президент "Роснефти" Игорь Сечин и президент АЛРОСА Федор Андреев. Общая сумма сделки оценивается в 1,58 миллиарда долларов США.

Продажа газовых активов поможет АЛРОСА значительно снизить долговую нагрузку, а также избавиться от части непрофильных активов, что положительно оценивается рынком.

Иван Фоменко, начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка, отмечает, что реализация непрофильных активов принесет компании живые денежные средства, которые могут быть потрачены на новые приобретения.

ЧИТАТЬ: "Роснефть" и АЛРОСА заключили соглашение по продаже газовых активов>>

ОЦЕНКА

"Мы считаем, что рост будет продолжаться до той цены, где приблизительно должно будет произойти, по мнению организаторов, первичное размещение акций. Вряд ли кто-то специально разгоняет цену акций компании. Вероятно, некоторые инвесторы решили сформировать позиции перед размещением с тем, чтобы заработать, если спрос будет значительно превышать предложение. Возможно, еще какой-то рост мы увидим, но все же, рассчитывать на него не стоило бы. Целевая цена акций 38-42 рубля. В случае высокого спроса на размещение, могут быть достигнуты уровни 48-55 рублей за акцию", - сказал Фоменко, добавив, что на этих уровнях лучше полностью ликвидировать длинные позиции.

Аналитик Rye, Man & Gor Securities Андрей Третельников дает справедливую оценку компании в 1,6 доллара США, или 45-48 рублей за акцию.

"Помимо позитивных результатов компании по МСФО поддержку акциям может оказывать спрос на золото из Китая, а также падение цен на желтый металл, что, в свою очередь, может спровоцировать больше покупок драгоценных украшений с золотом и бриллиантами. На данный момент пока нет видимых причин менять цель по акциям компании. Будем ждать начала октября", - отметил Третельников. Он также сказал, что большая часть акций компании, находящихся в свободном обращении, уже практически полностью скуплена с рынка, и сейчас невозможно приобрести большой пакет акций.

Как сообщил "Прайму" аналитик "Инвесткафе" Андрей Шенк, акции компании могут быть недооценены, так как объем на рынке очень маленький, а после IPO на Московской бирже ликвидность повысится и цена акций тоже.

"По-прежнему мы считаем интересными акции АЛРОСА для покупки в среднесрочной перспективе на фоне предстоящей сделки по приватизации 14% пакета акций. Приватизация существенно увеличит ликвидность бумаг, что сократит риски и будет способствовать росту капитализации. Мы позитивно оцениваем полугодовые результаты АЛРОСА, несмотря на снижение рентабельности", - сообщил аналитик.

ЧИТАТЬ: Потанин: IPO АЛРОСА не является приоритетным проектом для "Интерроса">>

ПРЕМАРКЕТИНГ

Как стало известно "Прайму", АЛРОСА на наделе с 7 или 14 октября может выйти на рынок с маркетингом акций и последующим IPO на Московской бирже. Нижний диапазон размещения может составить 42 рубля за акцию, считают источники агентства.

По мнению аналитиков, акции компании будут продаваться с премией к рынку. Размер премии будет определен во время маркетинга.

Инвесторам планируется предложить 14% акций алмазодобывающей компании, 7% из которых принадлежит государству и 7% - Якутии.

АК "АЛРОСА" - крупнейший в России производитель алмазов, на его долю приходится около 25% мировой добычи, 97% всех алмазов в РФ. Совокупная реализация алмазов и бриллиантов в 2012 году выросла на 3,5% - до 4,61 миллиарда долларов. В 2013 году компания может добыть 36,2 миллиона карат алмазов. В настоящее время РФ принадлежит 50,9% акций алмазодобывающей компании, Якутии - 32%, восьми улусам (районам) республики - 8%, остальным акционерам - в совокупности около 9%.