Ожидаем сегодня повышение котировок на российском фондовом рынке

Отечественный рынок акций попал в зону турбулентности, реагируя прыжками на противоречивые сдвиги конъюнктуры глобальных финансовых и сырьевых рынков, озадаченных грядущими изменениями в политике ФРС. Наиболее сильные потрясения испытывает в последние дни японский фондовый рынок. Индекс Nikkei -225 в четверг обвалился на 6,4%, а сегодня он прибавляет около 3%.

Стоит отметить, что волатильность российского рынка акций выросла до максимума в текущем году, а вследствие начинающейся сегодня экспирации на отечественном срочном рынке FORTS она может сохраниться на повышенном уровне в ближайшие дни.

Индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, потерял в четверг в основную торговую сессию 1,5% и опустился до новой минимальной отметки в текущем году в 1271,39 пункта. В свою очередь, долларовый индекс РТС вчера просел только на 0,16%, что объясняется существенным укреплением позиций рубля. Курс российской валюты в четверг вырос как к доллару США, так и к бивалютной корзине примерно на 1,3% по отношению к значениям предыдущего торгового дня. Поддержку рублю оказал накопившийся позитивный эффект от возросших в первые дни этой недели до уровня в $200 млн. в день интервенций ЦБ РФ на валютном рынке и выросшая из-за начинающегося периода налоговых платежей потребность банков в рублях. Кроме того, стоит отметить присутствующие на рынке ожидания увеличения продажи валютной выручки экспортерами накануне надвигающегося конца полугодия. Мы ожидаем продолжения укрепления рубля по отношению к бивалютной корзине до уровня в 36,6. При этом на поведение рубля по отношению к доллару и евро будет оказывать влияние движение кросс-курса этих валют на международном валютном рынке.

Дальнейшее укрепление позиций рубля может оказать фондовому рынку РФ моральную поддержку, сняв опасения сильного оттока капитала. Стоит отметить, что индекс ММВБ вчера достиг нижней границы своего нисходящего канала, от которой в апреле он показал резкий отскок. Сегодня индекс ММВБ может повести себя аналогичным образом, начав торговую сессию с резкого рывка вверх. Гэп индекса ММВБ на открытии торгов более чем в 0,7% приведет к формированию модели "остров", поскольку на его внутридневном графике останутся незакрытые "окна", отделяющие вчерашний торговый день от остальных.

График индекса ММВБ (дневной)

Ещё одним фактором, оказавшим поддержку российскому фондовому рынку, вчера стал подъем мировых цен на нефть. Благодаря этому индекс нефтегазового сектора вчера выглядел лучше рынка, а фаворитом роста в этом секторе вчера стали акции Роснефти, подъем котировок которых был поддержан позитивными корпоративными новостям. Прежде всего, стоит отметить подписание Роснефтью с ExxonMobil итоговых соглашений о создании в России Арктического научно-проектного центра и совместном использовании технологий в различных регионах мира. Вместе с этим стало известно, что компания RN Nordic Oil AS, на 100% принадлежащая НК "Роснефть", по итогам 22 лицензионного раунда, объявленного министерством нефти и энергетики Норвегии, получила 20%-ную долю в лицензии PL713 на шельфе Баренцева моря, где будет разрабатывать участок в качестве партнера норвежской Statoil.

С технической точки зрения, на графике акций Роснефти сформировался нисходящий клин. Он образован двумя сходящимися трендовыми линиями - верхней и нижней. Верхняя линия, имеющая более крутой наклон, проведена по максимумам мая и июня, а нижняя - по минимумам апреля и июня текущего года. Котировки акций Роснефти неоднократно касались этих линий в последние два месяца. Попытка выхода из этой области, ограниченной двумя трендовыми линиями, вниз вчера успеха не имела, и в ближайшей перспективе от котировок акций Роснефти стоит ждать движения к верхней границе сформировавшейся клинообразной области.

График акций Роснефти (дневной)

(

Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг преимущественно выросли - британский FTSE-100 (+0,09%), немецкий DAX (-0,59%), французский CAC (+0,11%), американские Dow (+1,21%), S&P500 (+1,46%), Nasdaq Сomposite (+1,31%) благодаря совокупности воздействовавших на рынок фундаментальных, технических и новостных факторов. Прилив оптимизма у американских инвесторов вчера вызвали вышедшие лучше ожиданий данные по рынку труда и розничным продажам. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе неожиданно сократилось до минимума за последний месяц, показав, что компании в США воздерживаются от масштабных сокращений, несмотря на неопределенность экономических перспектив.

В свою очередь, улучшение ситуации на рынке труда способствует увеличению объема розничных продаж, который достиг нового исторического максимума в мае текущего года. В этом контексте индексы американских "голубых" фишек Dow и "широкого рынка" S&P500 вчера вновь рванули вверх от своих 50-дневных скользящих средних. Подъем фондовых индексов США поддержала публикация в The Wall Street Journal (WSJ) о том, что ФРС на своем ближайшем заседании, которое пройдет на следующей неделе, воздержится от резких шагов по сворачиванию своих стимулирующих мер. Это сняло опасения инвесторов относительно того, что быстро уменьшение американским Центробанком поддержки экономики может привести к потрясениям на глобальных рынках. В этом контексте обвал вчера испытал индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов, потерявший за день сразу 11,7%.

Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня слегка снижаются, корректируясь после вчерашнего бурного роста. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent вчера прибавили более 1% и сегодня колеблются в районе отметки $104,2 за баррель.

Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня, а индекс ММВБ сегодня может подняться выше отметки в 1290 пунктов. В дальнейшем на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут показатели инфляции и занятости в еврозоне в 13-00 мск, индекс цен производителей и платежный баланс США в 16-30 мск, промышленное производство в США в 17-15 мск, а также Мичиганский индекс потребительского доверия в США в 17-55 мск.