Наслаждаясь затишьем перед бурей

Индекс американского доллара DXY с начала мая торгуется весьма волатильно, и это можно расценить как своего рода предваряющий индикатор будущих неурядиц на рынках. Хотя в пятницу доллар, казалось, вознамерился отыграть у евро всю свою «неуместную» слабость, продолжавшуюся пару недель кряду, вчера картина вновь поменялась: торги завершились его снижением на 0.22% (что по меркам валютного бенчмарка довольно существенно) до 83.015. Текущее значение – 83.03 – однако отскок не выглядит стабильным, и, похоже, в течение дня индикатор имеет хорошие шансы вновь вплотную приблизиться к уровню 83.00. Как следствие, большинство сырьевых фьючерсов показали рост «на противотоке». В частности, нефть сорта WTI укрепилась на 0.23% до 95.39 доллара за баррель, а тройская унция золота подорожала на 0.4% до 1440 долларов.

Кроме того, положительная динамика азиатских индексов – в частности, рост с открытия более чем на 0.7% южнокорейского Kospi, возглавляемый акциями фармацевтических компаний и автомобильных производителей – указывает на гораздо более благоприятный внешний фон перед открытием российских и европейских торгов по сравнению со вчерашним.

Вчерашние торги фондовые индексы США завершили день без единой динамики, проведя крайне волатильную сессию. При этом S&P 500 обновил рекорд, несмотря на рост менее чем на десятую долю пункта. Наилучшую динамику в рамках S&P 500 в понедельник по отраслям показали акции компаний, связанных со сферой здравоохранения, тогда как операторы связи стали лидерами падения. Среди отдельных акций максимальный рост (+5.6%) отмечен в бумагах производителя компьютерных процессоров AMD (Advanced Micro Devices). Компоненты индекса широкого рынка Dow Jones также продемонстрировали смешанную динамику. Лидером роста стали акции фармацевтического гиганта Pfizer (PFE,+1.92%). Положительной новостью стало сообщение от ипотечного агентства Freddie Mac, которое, не без усилий Федрезерва в рамках программы QE3, по итогам 1-го квартала получило вторую по величине в истории компании рекордную квартальную прибыль – около 4.6 млрд долларов, и теперь сможет выплатить своему основному кредитору, министерству финансов США, порядка 7 млрд долларов накопившихся за 5 лет долгов.

Наибольшее снижение испытали акции Alcoa (AA, -2.18%). Курс ценных бумаг Bank of America снизился на 0.31% на фоне отсутствия позитивных новостей после урегулирования взаимных претензий с ипотечным страховщиком MBIA (MBI), причиной чего было недавнее мини-ралли в этих бумагах. Акции ведущего мирового производителя фосфорных удобрений Mosaic Co. подешевели на 3.1%: компания объявила о своём намерении выкупать дешевеющие акции за счёт прибыли, хотя акционеры рассчитывали на более популярную тактику удержания курсовой стоимости за счёт повышения уровня дивидендных выплат.

Из более или менее значимой макростатистики можно выделить вчерашние публикации данных по розничным продажам в США, которые в апреле выросли на 0.1% в помесячном выражении при консенсус-прогнозе их снижения на 0.3%. Впрочем, в результате пересмотра в марте розничные продажи сократились на 0.5%, а не на 0.4%, как сообщалось ранее.

Кроме того, стоит упомянуть мартовскую публикацию данных по запасам товаров на складах США, которые не изменились относительно февраля. Консенсус-прогноз в среднем ожидал увеличения этого показателя на 0.3%, причём, согласно пересмотренным данным, в феврале изменения запасов также не произошло, хотя ранее сообщалось об их росте на 0.1%. Подобную картину можно трактовать по-разному, однако в текущей ситуации наиболее вероятно предположить, что американские ритейлеры решили не рисковать до того момента, когда покупательский спрос снова не начнёт показывать стабильный рост. Возможно, эти ожидания могут существенно затянуться.

Еврогруппа вчера без особой рекламы одобрила очередной пакет помощи Греции в размере 7.5 млрд евро, причём, первый транш будет переведен немедленно. Однако второй будет выплачен только после того, как будут выполнены текущие фискально-экономические условия Евротройки. Тройка пообещала нанести «визит вежливости» с целью проверить, как Греция выполняет условия соглашения, в октябре. Ранее премьер-министр Самарас в одном из своих публичных выступлений выразил надежду, что эмиссары еврогруппы завершат свои болезненные для чувства собственного достоинства греков ежеквартальные визиты, самонадеянно добавив, что больше Греции помощь не понадобится.

Европейские фондовые индексы отступили от своего 5-летнего максимума на фоне смешанного внешнего фона, приведшего к снижению акций банков и авиакомпаний. Существенной макростатистики в регионе вчера не выходило. Согласно консолидированному мнению европейских инвесторов, принявших участие в ежеквартальном опросе рейтингового агентства Fitch Ratings, рост финансовых рынков не отражает реальной ситуации в еврозоне, где сохраняется фундаментальная слабость экономики. С таким мнением трудно поспорить. Более примечательно то, что около 86% опрошенных респондентов, считают затяжную рецессию одним из наиболее серьезных рисков для европейских кредитных и финансовых рынков. В предыдущем квартальном опросе доля таких ответов составляла 69%.