После непродолжительного роста в начале торговой сессии 16 апреля российские индексы продемонстрировали стремительное падение на фоне публикации в Германии негативных макроданных. На 13:30 индекс ММВБ потерял 0,14%, опустившись до 1358 пунктов, индекс РТС просел на 0,55%, до 1359 пунктов.
В лидерах роста акции компаний электроэнергетического сектора. Напомню, индекс ММВБ электроэнергетика за прошлую неделю просел на 9,4%. Таким образом, позитивная динамика в котировках ряда компаний сектора, прибавляющих до 3,7%, является отскоком, не подкрепленным какими-либо фундаментальными факторами. Среди лидеров падения — Акрон, Ростелеком и Интер РАО.
Азиатские торговые площадки завершили сессию преимущественно в минусе, по-прежнему отыгрывая негативную статистику из Китая. Японский Nikkei потерял 0,4%, гонконгский Hang Seng опустился на 0,5%. В то же время китайский Shanghai Composite вырос на 0,6%. Акции многих строительных компаний существенно прибавили на ожиданиях того, что государство, учтя снижение темпов экономического роста и умеренный уровень инфляции, откажется от профилактики возникновения «пузырей» на рынке недвижимости.
В 13:00 мск в Европе вышел крупный блок важной макроэкономической статистики. В первую очередь отмечу индексы текущих экономических условий и экономических настроений от немецкого института ZEW. Консенсус-прогноз по ним составлял 12 и 42 пункта соответственно, но в обоих случаях фактические значения оказались существенно ниже. Индикатор текущих экономических условий снизился до 9,2 пункта по сравнению с 13,6 месяцем ранее, индикатор экономических настроений опустился до 36,3 с мартовского уровня 48,5. Таким образом, ухудшение экономической ситуации оказалось намного хуже самых пессимистичных предположений, и это вызовет бурную негативную реакцию фондовых площадок. Кроме того, были опубликованы данные по инфляции в еврозоне. Рост потребительских цен в марте составил 1,7%, совпав с ожиданиями.
За публикацией вышеупомянутых негативных данных незамедлительно последовала соответствующая реакция рынка. На 13:30 мск британский FTSE 100 и немецкий DAX потеряли более 0,6%, французский CAC 40 опустился ниже 0,7%.
Дополнительные подтверждения того, что темпы роста мировой экономики замедляются, привели к просадке котировок нефти Brent ниже психологически важной отметки в $100 за баррель. Впрочем, не думаю, что черное золото надолго задержится под этим уровнем. Одним из обоснований моей точки зрения служит намерение ОПЕК удерживать цену на данном уровне и выше. В случае необходимости организация на своем следующем заседании снизит квоты по добыче.
Из корпоративных новостей стоит отметить публикацию отчетности Акрона по МСФО за 2012 год. Результаты практически совпали с ожиданиями. Выручка составила 71,1 млрд руб., EBITDA оказалась незначительно ниже прогнозной, закрепившись на уровне 19,9 млрд руб. Снижение EBITDA связано с ростом себестоимости, вызванным, в частности, удорожанием энергоресурсов. В то же время чистая прибыль оказалась немного лучше ожиданий и достигла 14,8 млрд руб. Впрочем, из-за большого объема капиталовложений чистый денежный поток Акрона оказался отрицательным. В целом результаты уже были заложены в цену акций, так что негативная реакция рынка на отчетность едва ли окажется продолжительной. Цель по акциям Акрона составляет 1713 руб.
За 1-й квартал 2013 года отчитался ресторанный холдинг Росинтер. Выручка компании повысилась на 0,3% против нулевого изменения в аналогичном периоде прошлого года. Это произошло за счет сокращения оттока посетителей, который составил 1,5%, тогда как с января по март минувшего года этот показатель равнялся 5,1%, а за весь 2012-й — 3,3%. Таким образом, можно констатировать, что Росинтер начал преодолевать наибольшую из своих проблем. По сравнению с результатом за 2012 год в целом средний чек увеличился на 0,4%. Рост посещаемости и среднего чека произошел благодаря новому меню, которое предложила ресторанная сеть, и проявившийся эффект должен усиливаться в течение года. В целом отчетность Росинтера можно назвать позитивной. Целевая цена по его бумагам — 181,24 руб.
Вскоре после падения российских акций, вызванного публикацией экономических индикаторов в Германии, последовал отскок, который помог индексам частично отыграть падение. На 13:45 ММВБ рос на 0,1%, а РТС терял лишь 0,2%. По всей видимости, инвесторы надеются, что макростатистика из США по объему розничных продаж, промпроизводству и инфляции окажется положительной. Выход этих данных запланирован ближе к концу торговой сессии на отечественных площадках.
На мой взгляд, лелеять надежду на рост российского рынка в условиях очевидного замедления темпов роста мировой экономики, которое отражено в выходящей статистике, не стоит. Индикатор настроения рынка Инвесткафе находится на негативной отметке 3,5 балла.
