Рейтинг@Mail.ru
"Сбербанк КИБ" повысил прогноз по GDR Mail.ru и по акциям "Яндекса" - 10.04.2013, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

"Сбербанк КИБ" повысил прогноз по GDR Mail.ru и по акциям "Яндекса"

Читать Прайм в
Дзен Telegram

Для акций "Яндекса" подтверждена рекомендация "покупать", а для GDR Mail.ru Group рекомендация повышена до "покупать" с "держать".

"Наша оценка подразумевает целевое значение коэффициента "стоимость предприятия/EBITDA" в 16,4 для "Яндекса" и в 14,2 для Mail.ru Group. Сейчас коэффициент "стоимость предприятия/EBITDA" равен 13,0 у "Яндекса" и 10,7 у Mail.ru Group. Мы оцениваем Mail.ru Group с дисконтом к "Яндексу", так как у нее чуть ниже потенциал роста и выше риски", - отмечают аналитики.

Эксперты "Сбербанк КИБ" ожидают, что обе компании покажут сопоставимые темпы роста выручки и прогнозируют среднегодовой рост в 25,8% по "Яндексу" и 24,8% по Mail.ru Group.

"Тем не менее, наши прогнозы EBITDA по этим компаниям разные. Мы ожидаем небольшого повышения рентабельности "Яндекса" и некоторого снижения рентабельности Mail.ru Group. Соответственно, мы прогнозируем среднегодовой рост скорректированной EBITDA в 26,4% по "Яндексу" и 23,0% по Mail.ru Group", - сообщается в обзоре.

По мнению аналитиков, "Яндекс" и Mail.ru Group выглядят привлекательно с тактической точки зрения. К тому же у них одинаковый краткосрочный катализатор - возможные выплаты специальных дивидендов. "Тем не менее, со стратегической точки зрения мы отдаем предпочтение "Яндексу", так как фундаментальные показатели его бизнес-модели кажутся нам более сильными, а оценка акций более привлекательной", - заключают аналитики "Сбербанк КИБ".

По итогам биржевых торгов 11 февраля цена акций "Яндекса" составила 24,93 доллара, цена GDR Mail.ru Group – 35,91 доллара.

 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала