Сегодня инвесторы ожидают выхода данных по заказам на товары длительного пользования, заявкам на пособие по безработице и незавершённым сделкам по продаже жилья в США, а также двух выступлений ключевых фигур на всех досках трейдеров – главы ЕЦБ и американского министра финансов. Если число первичных заявок на пособие по безработице окажется меньше 380 тысяч, это может оказать понижательное давление на евро, равно как и превышение прогноза по незавершённым сделкам с жильём в США, и по заказам на товары длительного пользования. Но не стоит сбрасывать со счетов и комментарии государственных деятелей, которые могут пролить свет на куда более важные завтрашние релизы.
Слишком много факторов говорят в пользу падения евро для того, чтобы ставить на его рост. Сочетание 14-периодичных осциллятора относительной силы и трендового индикатора среднего направленного движения свидетельствуют в пользу роста, но сигнал настолько вялый, что полагаться на него было бы ошибкой. В то же время конец июля – начало августа — время отпусков во многих крупных (естественно, зарубежных) инвестиционных банках, что не означает отсутствие торговли или затишье, но вызывает проволочки с принятием решений и ограничивает масштабы движений валют. С этой точки зрения, наиболее выгодной стратегией на данный момент представляется торговля в обе стороны – аналог стратегии "стрэдл", которая предполагает пару опционов на покупку и продажу с разными ценами исполнения. Из-за вялости рынка дельта риски такой стратегии крайне малы. При ежечасной проверке позиций есть возможность избежать убытков даже при резких колебаниях валют, как в начале августа предыдущего года. В силу этого селл-стопы по паре евро/доллар США около 1,208 с тейк-профитами 1,202 и бай-стопы около 1,222 с целью 1,2288 и на 1,2155 с тейк-профитом на 1,219 остаются адекватными.
Снижение евро может продлиться в конце недели, ведь первые предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, которые находятся в центре внимания инвесторов на этой неделе, выходят только в пятницу в 16:30 по московскому времени. Реальный ВВП США в 1-м квартале вырос на 1,9% в год, и его рост меньше чем на 1,5% в год во 2-м квартале будет расценен инвесторами как довод в пользу количественного смягчения в США, необходимость которого навязчиво обсуждает академическое и аналитическое сообщество.
Но падение доллара последует вряд ли – куда более вероятен откат евро вниз, так как смягчение остаётся недоступным для США рычагом по двум причинам: во-первых - президентские выборы в Америке, которые состоятся уже в ноябре, и во-вторых - повышенная волатильность, которая в сложных системах грозит ускорением инфляции. Ещё в пятницу выйдет пересмотренное значение мичиганского индекса доверия потребителей, которое ожидается по-прежнему равным 72 пунктам, но может быть и меньше, что также будет свидетельствовать в пользу снижения евро. Индекс потребительских цен Германии будет опубликован также в пятницу под конец дня, примерно одновременно с данными по ВВП США, и может указать на ускорение инфляции вслед за снижением ставок ЕЦБ. В этом случае понижательное давление на евро только усилится. Возможно, некоторые указания на то, какими будут данные по инфляции, последуют сегодня во время выступления главы ЕЦБ в 13:30, а сигналы о данных по ВВП возможны около 18:00, когда будет представлен текст очередной речи американского министра финансов".
