МОСКВА, 25 авг - ПРАЙМ. Alvarez & Marsal (A&M) вместе с инвесторами организует фонд для покупки у крупных российских банков (входящих в топ-50) проблемных корпоративных кредитов, рассказал газете "Ведомости" исполнительный директор российского подразделения A&M Андрей Нестеренко.
Основная компания фонда зарегистрирована на Кипре и сейчас проходит процедуру допуска облигаций к торгам на Кипрской бирже, приобретая эти облигации, инвесторы смогут вкладывать средства в фонд. Начало торгов этими бумагами намечено на октябрь 2016 года.
Облигации будут дисконтными, рассказывает Нестеренко: они не предусматривают купонных выплат и покупаются инвесторами со значительным дисконтом к номиналу – например, за 600 евро инвестор получает бумагу номиналом 1000 евро. А в момент погашения облигации (2025 год) инвестор получает полную стоимость бумаги.
Инвесторами фонда должны стать преимущественно российские финансовые группы и частные инвесторы, порог входа для них составит несколько миллионов евро, отметил Нестеренко. A&M, по его словам, уже на финальной стадии консультаций с некоторыми инвесторами, которые готовы вложить в покупку облигаций в совокупности 50 миллионов долларов. Максимальный размер фонда составит 500 миллионов долларов.
A&M рассматривает возможность организации вторичного листинга облигаций на биржах Европы или даже России, если будет интерес со стороны инвесторов, также рассказал Нестеренко. Для некоторых классов инвесторов листинг в Европе или России может быть важен в силу регуляторных требований, добавляет он.
Сама A&M инвестором фонда не будет, а будет им управлять – вопрос о размере комиссии обсуждается. Проблемные активы будут приобретаться "по справедливой цене на дату сделки", говорит исполнительный директор российского подразделения: такая цена может предусматривать значительный дисконт к номинальной сумме долга вплоть до 90%. "В дальнейшем возможно несколько вариантов работы с проблемной задолженностью: реструктуризация, взыскание через суд, консолидация долговой позиции, продажа долга другому инвестору", – рассказал он.
