ETF на Московской Бирже

спецпроект ПРАЙМ и FinEx
Акции
Инвестиции в компании
сильнейших
экономик мира
Доходность* (FXUS)
95,1%
Корпоративные облигации
Надежная замена
банковскому депозиту
Доходность* (FXRU)
51,3%
Золото
Покупка золотых
слитков без ндс
Доходность* (FXGD)
57,6%
ТикерБазовый активДоходность*
FXGDЗолотые слитки57,6%
Американские
госбумаги
Максимальная надежность AAA
Доходность* (FXMM)
14,8%

Почему Уоррен Баффет оказался сторонником индексных фондов

Уоррен Баффет, гениальный инвестор, состояние которого оценивается в 72,7 млрд. долл. США, в одном из ежегодных посланий посоветовал инвесторам придерживаться индексной инвестиционной стратегии.

Индексная стратегия предполагает покупку диверсифицированного портфеля ценных бумаг, привязанного к широкому рыночному индексу. С появлением в России такого финансового инструмента, как ETF следовать совету Уоррена Баффета стало намного проще и российскому инвестору.


Пассивная стратегия – долгосрочная стратегия

Как известно, одна из целей активного управления – получение доходности, превышающей среднерыночную. При этом инвестор пытается «переиграть» рынок. Однако сделать это ему удаётся лишь в редких случаях, и в 80-90% результаты управляющих хуже, чем демонстрирует рынок. Зато издержки на обслуживание достаточно высоки.

Пассивное (индексное) инвестирование за счет того, что структура портфеля не меняется длительное время, позволяет защитить вложения от инфляции и получить гарантированный доход при минимальном риске и низких затратах на управление.

Оптимальным инструментом для пассивного инвестирования являются довольно популярные за рубежом фонды ETF. Совокупный размер инвестиций в ETF по всему миру составляет около $2,8 трлн. Например, в США розничные инвесторы (частные клиенты) доверили биржевым фондам около $1 трлн. Каждый десятый доллар активов в инвестиционных фондах вложен в индексные продукты.В России ETF появились только в 2013 году, однако за два года российский рынок ETF уже перерос рынки Польши, Турции и Бельгии. Объем средств, вложенных инвесторами в торгующиеся в РФ ETF, составляет около 5, 75 млрд. руб. А рублевая доходность по данному инструменту c начала 2014 года достигла, например, по ETF на ИТ-сектор США – 126%, ETF на широкий индекс США – 114%, Китая – 113%.


Что такое ETF?

Условно биржевой фонд представляет собой "универсальную акцию", с помощью которой можно купить весь рынок целиком – т.е. одной сделкой приобрести небольшие доли во всех крупнейших компаниях на этом рынке. В этом случае инвестор диверсифицирует свои риски, т.е. пользуясь известным выражением "раскладывает яйца по разным корзинам". Диверсификация является жизненно важным средством снижения рисков для инвесторов всех видов, от крупнейших пенсионных фондов до частного инвестора, вкладывающего в ETF. Чем больше разных активов в фонде, тем меньше риск для инвесторов потерять значительную часть своего портфеля, если один конкретный актив падает в цене.

Еще проще с ETF на золото: стоимость инструмента на 100% зависит от золота, т.к. больше в составе активов фонда FXGD ничего не может быть (только стандартные максимально ликвидные слитки золота). Содержание золота в одной акции - около 1 карата. По сравнению с покупкой физического золота это намного более выгодное предложение – ведь разница между ценой покупки и продажи 1 гр. золота через ETF в 100 раз меньше, чем разница в котировках ведущих российских банков. Кроме того, при покупке ETF инвестор не зависит от риска банкротства банка, как в случае использования обезличенных металлических счетов.


Свободный доступ

Одним из преимуществ ETF для российских инвесторов является свободный доступ к национальным рынкам других стран.До появления биржевых фондов было два варианта вложений в иностранные активы: через иностранных брокеров или с помощью российских ПИФов. Однако иностранные брокеры не работают в рамках российского законодательства, аПИФы взимают высокую комиссию, размер которой может достигать 6,5% (за услуги УК, депозитария, аудитора). Напротив, биржевые инвестиционные фонды дают возможность легко и без дополнительных расходов вложить рубли на Московской Бирже в валютные активы: иностранные акции, еврооблигации и золото. В настоящее время под брендом FinEx ETF на Московской Бирже обращается 11 фондов.

Чтобы приобрести акции фонда, нужно совсем небольшое количество начальных инвестиций – на данный момент акции стоят в пределах 900-5000 руб. Не требуется минимальный уровень вложений – можно приобрести и 1 акцию, и 100 тыс. акций. Акции большинства фондов номинированы в иностранной валюте – т.е. это полноценные валютные фонды, но торгующиеся в российских рублях – наиболее удобный механизм для российского инвестора.

С ETF возможно мгновенное вложение средств в широкий список акций или облигаций с возможностью точного отслеживания цены в течение дня. Достаточно просто обратиться к какому-либо банку (в отделение, предоставляющее брокерские услуги) или брокеру, работающему на Московской бирже, и его сотрудники помогут не только открыть брокерский счет и разместить там рубли, предназначенные для инвестирования, но и смогут принимать указания на покупку или продажу акций того или иного ETF-фонда по телефону или в режиме онлайн.

Таким образом, ETF–это надёжные, выгодные, защищённые от российских рисков вложения, которые позволяют быть уверенным в завтрашнем дне.

Материал предоставлен ООО «УК «ФинЭкс Плюс»

Что такое ETF?

Фонды ETF (Exchange Traded Funds) это отдельный класс биржевых инструментов, представленный провайдером FinEx ETF впервые на российском рынке капиталов.

Иностранные биржевые инвестиционные фонды (ETF), превосходящие по своим характеристикам ПИФы и обладающий чертами обыкновенных акций подходят как для начинающих инвесторов, так и для профессиональных трейдеров.

Иностранные биржевые инвестиционные фонды (ETF), это легкий способ инвестировать в зарубежные рынки на Московской Бирже с минимальными издержками.

Александр Афанасьев, Председатель Правления Московской Биржи, о ETF

"Биржевой инвестиционный фонд (ETF) мне как продукт очень нравится. Каждый фонд – это торгуемая стратегия, которая дает возможность инвестировать с минимальными издержками, реплицируема и понятна даже не самому опытному инвестору и предоставляет отличные возможности диверсификации инвестпортфелей на различный вкус в отношении рисков и ожидаемой доходности".

Банковский вклад. Банковский вклад, или депозит - это форма инвестирования, при которой деньги отдаются на хранение в банк, который использует их и за это выплачивает вознаграждение держателю депозита в виде процентов.Банковский депозит — наиболее востребованный инвестиционный инструмент для российских граждан. Главный его плюс – пониженный риск. Деньги во вкладах застрахованы системой страхования, которая подразумевает, что при банкротстве банка физическое лицо полностью или частично получает вложенные в этот банк средства в максимально короткий срок. С этой точки зрения вклады - неплохой вариант накопления средств, но не более. Невысокая доходность не позволит их преумножить, а досрочное снятие денег с вклада чревато потерей процентов.

Накопительное страхование жизни. Накопительное страхование жизни (НСЖ) представляет собой, скорее, не инвестиционный, а страховой и накопительный инструмент, который позволяет застраховать жизнь и здоровье и накопить определенную сумму к обозначенному сроку. Клиент заключает договор со страховой компанией на 10–30 лет и затем вносит на счет страховщика ежегодно или ежемесячно фиксированную сумму страховых взносов. По окончании срока договора клиент получает доход, который состоит из двух частей: гарантированной (2–5 %) и инвестиционной (от 0 до 35 %). Минус инструмента заключается в том, что на человека ложится обязанность вносить определенные суммы по графику, а такая возможность есть не всегда. Да и доходность по накопительным программам не всегда высокая – гарантированная ставка, по сути, даже ниже процентов по вкладам. Кроме того, инвестор не контролирует, в какие инструменты вкладывает средства страховая компания. Несомненным плюсом является то, что при наступлении страхового события бенефициары (наследники) сразу получают деньги, не дожидаясь решения по наследству в течение полугода.

Еврооблигации. Значительно более высокий доход можно получить, вложив деньги в еврооблигации российских компаний, или евробонды. Это долговые ценные бумаги, купонные облигации, размещенные на международном финансовом рынке. Как правило, номинированы в валюте не той страны, в которой находится эмитент. Главный недостаток еврооблигаций – высокий уровень первоначального капитала - порядка $200 тыс. и более. Наглядно преимущество инвестирования в еврооблигации видно на примере банковских облигаций. Как правило, доходность по евробондам существенно выше ставки, предлагаемой по депозитам в том же банке. Это означает, что одной категории (владельцам облигаций) банк готов выплачивать премиальную доходность (в том числе за счет недоплаты вкладчикам). Пример: крупный госбанк предлагает разместить доллары под 2%, в то время как доходность к погашению составляет 7,3%. Одна проблема – инвестировав в одну еврооблигацию, невозможно обеспечить диверсификацию, все риски исполнения обязательств концентрируются. Проблему эту можно легко решить, инвестировав в один из фондов еврооблигаций на Московской бирже, долларовый FXRU (выгоду можно получать от роста цен облигаций, реинвестирования купонов и от роста курса валюты), а также рублевый FXRB–дополнительную премиальную рублевую доходность в нем обеспечивает специальная прозрачная финансовая технология – рублевое хеджирование, позволяющая серьезно увеличить доходность фонда. С середины декабря доходность FXRUв долларах составила +18%, FXRBв рублях – 25%.


Инструменты коллективных инвестиций: ПИФы и ETF

Инвестирование в инструменты коллективных инвестиций, к которым относятся ПИФы и ETF, имеет ряд преимуществ. Во-первых, все средства инвестора вне зависимости от суммы вложениймаксимально защищены. Во-вторых, инвестор может самостоятельно формировать свой портфель, регулировать и корректировать доходность за счет выбора инструментов. В-третьих, оба инструмента позволяют инвестору организовать профессиональное управление своим портфелем. Далее, инвестиции в ПИФы и ETF характеризуются низким «порогом входа», то есть небольшой минимально необходимой суммой стартового капитала. Наконец, обращение и ПИФов, и ETF на российском рынке строго регулируется законодательством. В России действует ряд законов, касающихся работы с этими инструментами, например допуск на Московскую биржу регламентирован Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», а контроль над исполнением законодательства возложен на ключевого финансового регулятора страны – ЦБ. В чем же отличие данных инструментов друг от друга?

Формирование фондов. ПИФ формируется в течение некоторого периода времени средствами пайщиков. После того как фонд становится сформированным, его паи можно приобретать как в офисах управляющей компании и у агентов, так и на бирже для листингованных там ПИФов. Зачастую биржевая ликвидность паев отсутствует, а банки-агенты взимают высокие комиссии при подписке и погашении паев (1,5–3 %).

У ETF другая, более технологичная история – их формирование и размещение на бирже можно сравнить с IPO. К первичному рынку (выпуску и погашению паев) допущены только крупные профессиональные участники рынка – так называемые авторизованные участники, что делает обращение на вторичном рынке (на бирже) эффективным и низкозатратным для инвесторов. Высокую ликвидность ETF на биржевом рынке обеспечивают профессиональные маркет-мейкеры. Чем более ликвиден базовый актив, тем более ликвидны акции ETF.

Диверсификация. Благодаря прозрачности структуры инвестиционного портфеля ETF-фонда и доступности информации в online-режиме, ETF позволяют более совершенно диверсифицировать свой риск, имея более прозрачный инструмент. Кроме того, ETF позволяют сформировать диверсифицированный портфель вложений в активы разных стран с возможностью быстро продать или купить акции фонда на рынке.

Многие управляющие компании, предлагающие ПИФы на США, Европу, также говорят, что дают своим клиентам возможность для географической диверсификации. Однако зачастую такие ПИФы являются лишь дополнительной упаковкой тех же ETF. Инвестор покупает фонд фондов, лишает себя преимущества аккумулировать ликвидность в моменте и платит высокую двойную комиссию – и по ETF, и по ПИФ. Если купить ETF можно напрямую, можно значительно снизить издержки.

Издержки. В ПИФах предполагается более высокая комиссия, чем в ETF, так как 2–3 % уходит управляющей компании. Помимо этого, процент получают и депозитарий с аудитором. Если планируется инвестировать вдолгую, издержки работы с ПИФами съедят ощутимую долю накоплений. Если же вложения краткосрочные, держатель паев еще теряет и на входе, и на выходе, уплачивая и надбавку, и скидку (1,5–3%). Для ETF существует единый «потолок» комиссии (в среднем по рынку ETF в России – 0,69 %), так что в итоге совокупные издержки работы с инструментом у ETF гораздо ниже. Кроме того, ETF не могут торговаться с премией к базовым активам, в то время как паи ПИФа могут, что позволяет инвесторам всегда совершать сделки с ETF по справедливой рыночной цене.

Методика расчета чистых активов. В фондах ETF управляющий рассчитывает СЧА, а цена акций формируется на бирже через простой механизм спрос – предложение, причем за счет рыночного арбитража цена акций ETF существенно не отклоняется от стоимости СЧА. В тех ПИФах, которые листингованы на бирже, рыночная стоимость пая может заметно отклоняться от расчетной стоимости чистых активов.

Доходность. ПИФы следуют логике и мнению управляющего, то есть находятся в рамках так называемого активного управления. В связи с этим сходные ПИФы разных УК могут иметь разную доходность. По статистике S&P, 80–90% фондов с активным управлением проигрывают соответствующим индексам-бенчмаркам. В ETF же доходность просчитывается просто и соответствует движению выбранного бенчмарка, так как ETF как индексные фонды повторяют структуру выбранного индекса и точно следуют за ними. Управляющий ETF не может выбирать, какой процент будет направлен в «кэш», а какой будет инвестироваться в базовый актив. Тем самым инвестор в ETF получает автоматическую защиту от ошибок управляющего.

Как видно, у каждого инструмента свои плюсы и минусы, поэтому выбирать следует исходя из своих целей и возможностей.

Материал предоставлен ООО «УК «ФинЭкс Плюс»

7 Шагов к высокой доходности

Если у Вас не было опыта инвестирования в биржевые инструменты, воспользуйтесь нашей простой инструкцией:
1.
Выберите ETF с тем уровнем доходности и риска, который Вас устроит.
Если у Вас небольшой опыт, выбирайте надежные инструменты: например, FXMM.
2.
Выберите участника торгов Московской Биржи, у которого есть лицензия на брокерское обслуживание.
Убедитесь, что лицензия выложена в открытом доступе на сайте брокера.
3.
Заключите договор и внесите деньги на счет брокера.
Вы можете увеличить доходность на 13% за счет получение налогового вычета по НДФЛ, для этого выберите брокера, который работает через механизм индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).
4.
Купите выбранные ранее ETF через терминал или сделав заявку брокеру.
5.
Следите за динамикой стоимости своего инвестиционного портфеля и ситуацией на рынке.
Отслеживать динамику стоимости разных активов, в том числе ETF, можно в Информационном терминале ПРАЙМ.
6.
Если Вы использовали ИИС, получите налоговый вычет по истечении налогового периода.
Предоставьте налоговую декларацию в ФНС по месту жительства.
7.
Зафиксируйте / реинвестируйте доход.
Тут мы воздержимся от советов, Ваше право распорядиться доходом по своему усмотрению :)

Инвестируем в валютные активы, зарабатывая на девальвации рубля

ETF позволяет инвестировать сбережения в долларовые активы, которые, по мнению экспертов, «вдолгую» покажут наиболее стабильную и высокую доходность, при этом, нет необходимости судорожно следить за курсами доллара и евро, бежать в отделения банков и покупать или продавать валюту.
Сложности перевода

Сама по себе покупка валюты для простых граждан сопряжена с необходимостью искать обменник или идти в банк, который, в свою очередь, при покупке или продаже валюты включает свою комиссию в цену. Порой спред (разницу между курсом покупки и продажи валюты) клиенты называют емким словом "грабительский". Таким образом покупка валюты, как объект для спекуляций, представляется как не самый лучший инструмент.

«Такой вид получения доходов требует от человек полного поглощения, жесткой дисциплины и связан с большими эмоциональными стрессами, - рассказывает Николай Золотарев, начальник инвестиционного департамента МДМ Банка. - Человек, не имеющий практических навыков торговли или анализа финансовых активов, полученных в финансовой компании или банке, практические не способен выиграть на курсах валют». Навыки не сильно помогают. Играя на рынке валюты, вы играете против мировых банков и фондов, по сути против "сборной мира" – и шансы на выигрыш невелики.

Помимо этого, по оценкам экспертов, основной пик волатильности на локальном валютном рынке уже прошел и дальше ситуация с курсом рубля продолжит стабилизироваться.«Рубль вряд ли может продемонстрировать сильное ослабление, на примере декабря прошлого года», - комментирует Алексей Егоров, ведущий аналитик Промсвязьбанка. «Период активного ослабления рубля против других валют завершается, - продолжает Денис Спиридонов, начальник отдела управления активами и инвестиционного консультирования ВТБ24. - Кроме того, нефтяные котировки стабилизировались в диапазоне 50-60 долл. за баррель, что не предполагает дальнейшего ослабления рубля против доллара. Поэтому в текущий момент конвертировать свои рублевые сбережения в доллары не целесообразно».

«Играть на курсах валют можно, хотя это рискованно», - говорит Сергей Суверов, директор аналитического департамента УК «Русский Стандарт». - Как говорил Кейнс, рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы остаетесь платежеспособным». Проще говоря, скупая валюту не в тот период времени, вы можете потерять львиную долю своих накоплений.


Привлекательные валютные активы

Итак, доллары в прямом смысле этого слова приобретать не стоит. И, тем не менее, по оценкам экспертов, долгосрочные инвестиции лучше всего делать в валютные, а именно долларовые активы.

«Мы рекомендуем всегда держать часть долгосрочных накоплений в иностранной валюте – такое решение убережет от значительных потерь в случае резкого падения курса национальной валюты», - комментирует Александр Михайлов, вице-президент компании «Европлан».«Качественный инвестиционный портфель состоит из нескольких активов, отличающихся сроком размещения, доходностью/риском и уровнем ликвидности, - продолжаетДмитрий Рыскин, вице-президент, начальник управления развития премиального банкинга банка «Открытие». - В рамках инвестиционных продуктов наиболее актуальными, учитывая рыночную конъюнктуру, являются продукты с проекцией на товарный и западный рынок». «Сегодня интересны все инструменты, номинированные в иностранной валюте, и не зависящие от состояния российской экономики», - подытоживает Денис Спиридонов.Ведь, по сути, в сегодняшних условиях любые рублевые активы в долларовом выражении «тают», принося инвестору убытки.

Итак, валютные инструменты нужны для диверсификации инвестиционного портфеля, и они просто незаменимы в условиях девальвации рубля. Однако, эти инструменты должны, в первую очередь, приносить доход, а при приобретении валюты в кассе банка с этим может возникнуть проблема.


Удобный финансовый инструмент

Инвестировать в валютные активы и, при этом, не покупать доллары и евро, можно с помощью индексных биржевых фондов ETF, которые сегодня свободно торгуются на Московской Бирже. Акции ETF можно купить и продать в любой момент через брокера.

ETF по своей структуре следует за определенным выбранным базовым индексом. Если мы говорим о валютных активах, хорошие примеры - ETF на американские фондовые индексы либо, скажем, на страновой индекс Германии или Китая. Всего на Московской Бирже представлено 11 ETFпод брендом FinExPlus : ETF на акции США , Германии (в евро), Великобритании (в фунтах стерлингов), Китая , Японии , Австралии , ИТ-сектора США (база — индексы ведущего провайдера MSCI, такие как MSCI USA, MSCI Japan и т. д.), ETF на физическое золото (золотые слитки в хранилище), а также ETF на еврооблигации крупнейших российских корпораций (база – индексы, составленные BarclaysCapital).

«ETF, номинированные в валюте (например, американской), помогают выиграть на росте доллара, - рассказывает Владимир Крейндель, исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс». - При этом при покупке валютных ETF инвестор не платит разорительные банковские спреды, проводя все операции в рублях. Кроме того, есть и плюс в использовании ETF по сравнению с валютными депозитами, он заключается в том, что инвестор легко может выйти из инвестиции, продав валютный ETF на бирже, к примеру, если он ожидает резкого укрепления рубля. С банковским вкладом эта операция затруднена – зачастую для смены валюта вклада придется потерять проценты».


Стратегия правильного инвестирования

В сегодняшних реалиях особенно привлекательными сегодня выглядят ETF на страновые индексы, они могут приносить доходность гораздо выше классического банковского депозита и за счет рост базового актива, и за счет эффекта обесценения рубля. Благодаря этим факторам, к примеру, с начала 2014 г. фонд FXIT (ETFна индекс ИТ-компаний США) вырос на 125%.«Очевидно, ETF являются хорошим инструментом в подобной ситуации, так как номинированы в долларах, позволяют инвестировать в широко диверсифицированный фондовый индекс растущих экономик, и имеют низкий порог входа и хорошую ликвидность на бирже, - соглашается Денис Спиридонов. - На мой взгляд, сейчас наиболее актуальными являются ЕТF на американские фондовые индексы и на золото».

При этом эксперты советуют распределить инвестиции не только по валютам (в пользу доллара), но и по классам активов. «Учитывая, что тенденция роста доллара к основным валютам, скорее всего, продолжится в ближайшие 2-3 года, а рубль, в свою очередь, продолжит дешеветь на фоне падающей нефти, я бы разделил валютную корзину в пропорции 40% рубли и 60% доллары», - комментирует Сергей Григорян, исполнительный директор, руководитель департамента по управлению инвестициями УК «Уралсиб». По его мнению, долларовую экспозицию портфеля можно получить, не производя непосредственно конвертацию своих рублей, а, например, через покупку за рубли одного из многочисленных торгуемых на Московской бирже ETF. «Такие инструменты дают возможность заработать не только на росте того актива, который лежит в их основе, но и на росте доллара к рублю», - комментирует эксперт.

Таким образом, инвестировать в валютные активы разумно, актуально и выгодно. И для этого нет надобности судорожно следить за курсами доллара и евро, устанавливаемыми ЦБ РФ, бежать в отделения банков и покупать или, наоборот, продавать валюту. Вы можете просто приобрести различные ETF на Московской Бирже и получать стабильную и высокую доходность.

Материал предоставлен ООО «УК «ФинЭкс Плюс»

Полезно знать

* За последние 12 месяцев (на 28 февраля 2015 г.)
ПРАВИЛА ЦИТИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛОВ