Челябинский ТПЗ интересная альтернатива ТМК, - Евгений Рябков, ТКБ Капитал
"В преддверии IPO Группы ЧТПЗ (CHEP), о котором сообщали СМИ, мы провели сравнительный анализ компании с ее основным конкурентом – Трубной металлургической компанией. Мы пришли к выводу, что акции ЧТПЗ – хорошая альтернатива бумагам ТМК.
Сейчас ЧТПЗ является интересной спекулятивной идеей в трубном секторе, на которую рынок пока не обратил особого внимания.
ЧТПЗ – отличная спекулятивная идея. Акции компании торгуются существенно дешевле по сравнению с бумагами ТМК по EV/EBITDA и EV/Производство при сопоставимой долговой нагрузке, более высоких производственных затратах и равном положении на рынке ТБД /труб большого диаметра/. При этом прибыльность /EBITDA на тонну/, по нашим оценкам, практически одинакова. Основной риск, присущий инвестициям в бумаги ЧТПЗ, – низкая ликвидность. Однако в среднесрочной перспективе она может улучшиться за счет возможного IPO. По нашим расчетам, ценовой ориентир акции ЧТПЗ составляет $3.0, что на 50% превышает текущие котировки. Мы рекомендуем бумаги ЧТПЗ к спекулятивной покупке".
|
|
|
|
|
|
|
 Опубликовать в блог |
14.10.2010 17:03
На "Ленте комментариев" информационного агентства "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками и трейдерами
российских и зарубежных инвестиционных компаний и банков. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции информационного агентства "ПРАЙМ".
Авторы комментариев не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку
позиция авторов может меняться. Представленные в комментарии мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят
исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения
информации на "Ленте комментариев" Вы можете обращаться в редакцию агентства по телефону (495) 974-7664 доб. 8222.
