Продукты прайм
  • ПРАЙМ-Бизнес
    Главная новостная лента агентства ПРАЙМ. Все значимые экономические новости в режиме реального времени.
  • Отраслевые ленты
    Специализированные ленты новостей по золотодобывающей отрасли, металлургии, транспорту и сельскому хозяйству.
  • Бюллетени
    Периодические издания о страховом рынке, металлах, платежных картах и не только.
  • Издания Банка России
    Агентство ПРАЙМ является издателем и распространителем «Вестника Банка России» и «Статистического бюллетеня Банка России».
  • Ленты DowJones
    Круглосуточные переводные ленты новостей по международному валютному, фондовому и товарно-сырьевому рынкам.
  • PRIME IN ENGLISH
    Новостные ленты, периодические издания и бюллетени для англоязычных пользователей.
  • Подписка
    Подписка на информационные продукты и услуги агентства ПРАЙМ.
  • ПРАЙМ Золото
    Информационно-аналитический интернет-ресурс для профессионалов золотодобывающей отрасли.
  • Размещение рекламы
    Широкие возможности по размещению рекламы на ресурсах агентства ПРАЙМ.
  • Доступ к PR Newswire
    Публикация пресс-релизов через крупнейшую международную сеть PR Newswire.
  • Интернет-магазин
    В интернет-магазине ПРАЙМ можно подписаться на новостные потоки и получить доступ к котировальной информации.
  • Справки Creditreform
    Проверка надежности зарубежных бизнес-партнеров.

Минфин обменяет еврооблигации с погашением в 2018 и 2030 году


Облигации / Рынки
Вчера стало известно, что Минфин предложит инвесторам обменять выпуски с погашением в 2018 и 2030 гг.

Однако ранее сообщалось, что выпуск, погашаемый в 2028 г., также мог участвовать в обмене. Евробонд Russia’30 (YTM 2,3%) является амортизационным, что объясняет его достаточно короткую дюрацию в 3,5 года и делает его привлекательным для обмена. Бывший бенчмарк российского рынка в последнее время был неликвидным, не отражал реальной рыночной ситуации и находился существенно ниже суверенной кривой. Минфин предложил максимальную цену выкупа на уровне 117,5% от номинала, что предполагает доходность к погашению 2,7% и в целом соответствует текущему положению суверенной кривой. Этот евробонд вчера упал в цене на 1 п.п. до 118,9% и, вероятно, продолжит дешеветь до цены выкупа. Для Russia’18 (YTM 1,8%) финведомство установило цену не более 107,8%, что совпадает с текущими котировками бумаги, и вчера этот выпуск в цене не изменился. Обмен будет произведен за счет допэмиссии еврооблигаций Russia’27 (YTM 3,8%) и Russia’47 (YTM 5%), которые были размещены в июне этого года, а номинальная стоимость дополнительных выпусков в сумме не превысит 4 млрд долл. Предложение по обмену будет действовать до 19 сентября, цена доразмещения будет определена 20 сентября.

Евробонды Russia’27 (YTM 3,8%) и Russia’47 (YTM 5%) отреагировали на новость падением на 0,2 п.п. и 0,4 п.п. соответственно, что привело к росту доходности на 2 б.п., в то время как в среднем суверенная кривая поднялась только на 1 б.п. Во второй половине дня котировки бумаг менялись слабо, существенное подорожание нефти не отразилось в ценах российских облигаций, чему, вероятно, препятствовал небольшой рост доходности UST. Пятилетний CDS-спред России вчера сузился на 1 б.п. и вернулся к локальному минимуму в 137 б.п.

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах , могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ". Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

ПРАВИЛА ЦИТИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛОВ