Продукты прайм
  • ПРАЙМ-Бизнес
    Главная новостная лента агентства ПРАЙМ. Все значимые экономические новости в режиме реального времени.
  • Отраслевые ленты
    Специализированные ленты новостей по золотодобывающей отрасли, металлургии, транспорту и сельскому хозяйству.
  • Бюллетени
    Периодические издания о страховом рынке, металлах, платежных картах и не только.
  • Издания Банка России
    Агентство ПРАЙМ является издателем и распространителем «Вестника Банка России» и «Статистического бюллетеня Банка России».
  • Ленты DowJones
    Круглосуточные переводные ленты новостей по международному валютному, фондовому и товарно-сырьевому рынкам.
  • PRIME IN ENGLISH
    Новостные ленты, периодические издания и бюллетени для англоязычных пользователей.
  • Подписка
    Подписка на информационные продукты и услуги агентства ПРАЙМ.
  • ПРАЙМ Золото
    Информационно-аналитический интернет-ресурс для профессионалов золотодобывающей отрасли.
  • Размещение рекламы
    Широкие возможности по размещению рекламы на ресурсах агентства ПРАЙМ.
  • Доступ к PR Newswire
    Публикация пресс-релизов через крупнейшую международную сеть PR Newswire.
  • Интернет-магазин
    В интернет-магазине ПРАЙМ можно подписаться на новостные потоки и получить доступ к котировальной информации.
  • Справки Creditreform
    Проверка надежности зарубежных бизнес-партнеров.

Россия начала размещение суверенных еврооблигаций


Облигации / Рынки
Вчера утром РФ (ВВ+/Ва1/ВВВ-) объявила о начале размещения двух траншей долларовых бумаг сроком обращения десять и тридцать лет. Книга заявок будет закрыта сегодня, расчеты по сделке – 23 июня.

Ранее в СМИ появлялась информация, что на этой неделе может состояться размещение суверенных бумаг на 3 млрд долл., однако до вчерашнего дня никакой подробной информации о возможной сделке не было. В бюджете на текущий год предусмотрены внешние займы на 7 млрд долл., из которых 4 млрд долл. – обмен старых выпусков, 3 млрд долл. – новые займы. Размещение проходит с использованием инфраструктуры НРД и Euroclear, единственный организатор выпуска – ВТБ Капитал.

Напомним, что в мае прошлого года впервые после ввода санкций Россия вышла на внешние рынки, разместив десятилетний евробонд на 1,75 млрд долл. (позже выпуск был доразмещен еще на 1,25 млрд долл.) с доходностью 4,75% (спред к UST на момент размещения – 290 б.п.). По причине того, что изначально выпуск не был включен в систему расчетов Euroclear, его премия к обращающимся бумагам РФ составила около 60 б.п.

Ориентир по десятилетнему траншу объявлен в диапазоне 4–4,5% годовых, что с учетом вчерашнего роста доходности UST на 3 б.п. транслировалось в спред около 181–231 б.п., по тридцатилетнему ориентир равен 5–5,5% годовых, что предполагает спред к казначейским облигациям США в размере 221–271 б.п. Объявление ориентиров спровоцировало давление на суверенную кривую, особенно на дальний конец, где ориентир предполагал более щедрую премию ко вторичному рынку. В итоге среднесрочные суверенные еврооблигации потеряли примерно 0,2 п.п. от номинала, а длинные – 0,6 п.п. К закрытию торгов наиболее близкие по дюрации к десятилетнему бенчмарку Russia’26 (YTM 4,1%) и Russia’28 (YTM 4,1%) предлагали спреды 193 б.п. и 187 б.п. соответственно, а Russia’43 (YTM 4,8%) и Russia’42 (YTM 4,8%) – 213 б.п. и 216 б.п. соответственно.

Несмотря на рост опасений относительно ввода новых санкций (пока мы расцениваем вероятность данного события как небольшую), мы ожидаем повышенного интереса к размещению и сомневаемся, что с учетом дефицита российского долларового долга будет предоставлена заметная премия ко вторичному рынку. К вечеру вчерашнего дня книга заявок превысила 3 млрд долл. Для десятилетнего транша мы прогнозируем уровень доходности вблизи отметки 4,1% годовых, а для тридцатилетнего транша – в районе 5,15% годовых, то есть ближе к нижней границе каждого из ориентиров.

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах , могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ". Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

ПРАВИЛА ЦИТИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛОВ