Доходность ОФЗ выросла на 3-4 б.п. после выступления Йеллен

Во вторник индекс РТС завершил день без изменений, в то время как рублевый ММВБ остался в минусе, упав на 0,92%, оборот на бирже достиг 29 млрд руб. Российская национальная валюта укрепилась до 57,20 руб. относительно доллара США, а затем резко подешевела на 30 копеек после комментариев Йеллен относительно возможного ужесточения денежно-кредитной политики. 

Большинство ликвидных акций торговалось под давлением: Сбербанк

упал на 1,2%, Норникель

- на 1,5%, Роснефть

- на 2,4%. Татнефть также закрылась в минусе, обыкновенные акции упали на 2,6%. В секторе розничной торговли М.Видео по-прежнему пользовалась спросом вблизи отметки 371 руб. уже вторую сессию подряд, подорожав на 0,1% при объемах в 5 раз выше среднего значение. Акции Дикси

и Ленты упали на 1,1% и 2,1% соответственно. Производители угля демонстрировали разнонаправленную динамику: обыкновенные акции Мечела подешевели на 3,4%, привилегированные - почти на 4%, акции Распадской

оказались на другой стороне спектра, подорожав на 6% на высоких объемах. В секторе электроэнергеткии Русгидро и Интер РАО

упали на 0,8% и 2,2%, ФСК и Россети завершили день без изменений, менее ликвидной Юнипро удалось закрыться в плюсе на 0,7%.

Мы ожидаем, что рынок откроется без изменений.

ДОЛГОВОЙ РЫНОК

Доходность UST выросла на фоне «жесткого» тона комментариев Джанет Йеллен в отношении повышения ставки ФРС в ходе выступления в Конгрессе, UST10 закрылись на отметке 2,48% (+4 бп). Доходность 10-летних Bunds выросла на 3 б.п. (0,36%), евро упал относительно доллара США.

Суверенные облигации EM открылись достаточно уверенно, но затем упали (+3-6 бп в терминах доходности) вслед за UST, спреды сократились. Российские евробонды закрылись почти без изменений.

На рынке первичных размещений Pemex разместила три выпуска в евро: на 4,5, 7 и 11 лет общим объемом 4,25 млрд евро (1,75 млрд, 1,25 млрд, 1,5 млрд, соответственно), ориентир доходности был дважды понижен (в целом на 40 бп), объем заявок превысил 8 млрд евро. Huawei предложила 5-летний и 10-летний долларовые выпуски, также на рынок первичных размещений вышли Novartis и Boeing.

Доходность ОФЗ выросла на 3-4 бп после выступления Йеллен. Минфин завтра предложит 9-летний выпуск 26219 с фиксированным купоном на сумму 25 млрд рублей и флоатер 29012 на сумму 15 млрд руб. 9-летняя бумага вчера закрылась на отметке 8,21% (+4 бп) - на 17 бп выше ближайшего по дюрации выпуска, 26207. Мы полагаем что Минфин может предложить премию порядка 5 бп на аукционе, ожидаем отсечку на уровне 8,26%.