Мобильная версия 1prime.ru работает в режиме beta
Продукты прайм
  • ПРАЙМ-Бизнес
    Главная новостная лента агентства ПРАЙМ. Все значимые экономические новости в режиме реального времени.
  • Отраслевые ленты
    Специализированные ленты новостей по золотодобывающей отрасли, металлургии, транспорту и сельскому хозяйству.
  • Бюллетени
    Периодические издания о страховом рынке, металлах, платежных картах и не только.
  • Издания Банка России
    Агентство ПРАЙМ является издателем и распространителем «Вестника Банка России» и «Статистического бюллетеня Банка России».
  • Ленты DowJones
    Круглосуточные переводные ленты новостей по международному валютному, фондовому и товарно-сырьевому рынкам.
  • PRIME IN ENGLISH
    Новостные ленты, периодические издания и бюллетени для англоязычных пользователей.
  • Подписка
    Подписка на информационные продукты и услуги агентства ПРАЙМ.
  • ПРАЙМ Золото
    Информационно-аналитический интернет-ресурс для профессионалов золотодобывающей отрасли.
  • Размещение рекламы
    Широкие возможности по размещению рекламы на ресурсах агентства ПРАЙМ.
  • Доступ к PR Newswire
    Публикация пресс-релизов через крупнейшую международную сеть PR Newswire.
  • Интернет-магазин
    В интернет-магазине ПРАЙМ можно подписаться на новостные потоки и получить доступ к котировальной информации.
  • Справки Creditreform
    Проверка надежности зарубежных бизнес-партнеров.

Прогноз результатов "Магнита": в центре внимания - прибыльность


Рынки

Ждем рентабельности по EBITDA на уровне 10,9%...

В пятницу, 21 октября, МагнитMGNT (MGNT LI – ПОКУПАТЬ) должен опубликовать финансовые результаты за 3 кв. 2016 г. по МСФО. Ранее компания сообщила о невпечатляющей динамике выручки за период, но мы ожидаем, что рентабельность останется хорошей, на уровне 2 кв. 2016 г. В частности, мы прогнозируем увеличение выручки на 13% (здесь и далее – год к году) до 267 млрд руб. (4,1 млрд долл.). Также мы ожидаем, что EBITDA вырастет на 10% до 29,1 млрд руб. (451 млн долл.), что предполагает снижение рентабельности по EBITDA на 0,3 п.п. до 10,9%. Чистая прибыль, по нашим прогнозам, уменьшится на 8% до 16,6 млрд руб. (256 млн долл.).

…а валовой рентабельности – на уровне 28,5%

Мы ожидаем, что валовая прибыль Магнита в 3 кв. 2016 г. возрастет на 12% до 76,2 млрд руб. (1,2 млрд долл.). Это означает сокращение валовой рентабельности на 0,5 п.п. до 28,5%. Довольно слабая динамика открытия новых магазинов также должна оказать поддержку прибыльности за счет уменьшения общих и административных расходов в процентах от выручки.

Главное – способность удерживать высокую рентабельность

В последнее время выручка у Магнита растет медленнее, чем у X5 Retail Group (FIVE LI – ПОКУПАТЬ), которая вчера опубликовала превосходные операционные результаты за 3 кв. 2016 г. В то же время Магнит был способен получать гораздо более высокую рентабельность, и, если ему не удастся подтвердить свой потенциал, это может негативно сказаться на отношении инвесторов. С другой стороны, стабилизация российской экономики и рубля должна поддержать сектор, и мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Магнита.

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах , могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ". Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

ПРАВИЛА ЦИТИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛОВ