Участники срочного рынка ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС

Общее влияние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное.

• Мы ожидаем открытия рынка с несущественным понижением по индексу ММВБ, в диапазоне 2020-2025 п. Ближайшими поддержками станут уровни 2010, 2000 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 2040, 2050 п.

• Вероятно, после умеренно-негативного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании новых значимых внешних сигналов.

• Выхода ключевой макроэкономической статистики в США сегодня не запланировано. Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть.

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.38%) и РТС (+2.31%) завершили торги с сильным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. После открытия с заметным разрывом вверх они продолжили неспешно обновлять свои внутридневные максимумы при поддержке благоприятного внешнего фона. Явным позитивом для мировых фондовых рынков стало известие о том, что ставка ФРС США осталась неизменной в диапазоне 0.25-0.50%. В данном случае вполне справедливой оказалась старая поговорка о том, что отсутствие значимых новостей уже само по себе является хорошей новостью.

Дополнительным аргументом в пользу вчерашних покупок на российском рынке выступила умеренно-позитивная динамика нефтяных контрактов. Рынок углеводородного сырья продолжает находиться под влиянием спекулятивных ожиданий по поводу возможного заключения международного соглашения о заморозке уровня добычи нефти. Официальные представители входящих в ОПЕК нефтедобывающих стран продолжают делать обнадеживающие заявления на эту тему. 

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) пришли в состояние бэквордации величиной в 7.6 п., или 0.8% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек опережающим приростом выделились бумаги ГМК Норильский Никель

(GMKN RM, +3.13%). Пока что наметившееся в них восходящее движение представляет собой не более чем технический отскок от недавнего двухмесячного минимума. Вероятно, эти бумаги сумеют восстановиться в диапазон 9750-10000 руб. к концу сентября.

Бумаги Сбербанк-ао

(SBER RM, +2.33%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +2.78%) привычно отреагировали существенным повышением на заметное внутридневное укрепление рубля. Это же фактор выступил явным «тормозом» для бумаг Сургутнефтегаз-ап

(SNGSP RM, +0.40%), величина дивидендных выплат по которым зависит от переоценки крупных валютных накоплений эмитента.

Вчера мы вновь наблюдали активизацию покупок в акциях компаний, добывающих уголь: Распадская

(RASP RM, +7.98%), Мечел-ао

(MTLR RM, +3.10%), Мечел-ап (MTLRP RM, +2.74%). Поводом для увеличения спекулятивной активности в указанных акциях остается среднесрочное улучшение ценовой конъюнктуры на рынке коксующегося угля.

Акции Аэрофлот

(AFLT RM, +1.35%) заметно сократили свой масштабный утренний прирост на фоне противоречивых новостей по поводу возможной продажи эмитентом одного из своих активов - авиакомпании «Россия». В начале дня вышло сообщение о том, что такая сделка может состояться с целью повышения уровня конкуренции в отрасли. Позднее в СМИ появилась информация о том, что возможность продажи доли «Аэрофлота» в авиакомпании «Россия» в настоящее время не обсуждается.

Добавим, что после прекращения деятельности авиакомпании Трансаэро (TAER RM, -1.48%), позиции «Аэрофлота» на внутреннем рынке существенно упрочились. Поэтому не исключено, что в отношении этого авиаперевозчика все же будут приняты те или иные меры, направленные на недопущение достижения им монопольного положения. В частности, ФАС выступила в пользу перераспределения 56 международных маршрутов, которые достались «Аэрофлоту» после отзыва сертификата эксплуатанта авиакомпании «Трансаэро».

Среди относительно ликвидных акций заметно слабее рынка торговались бумаги Транснефть-ап

(TRNFP RM, -1.58%), ФСК ЕЭС

(FEES RM, -0.09%), Мегафон

(MFON RM, -1.55%), ТМК

(TRMK RM, -1.04%), ФосАгро

(PHOR RM, -1.00%).

Бумаги Русал РДР (RUALR RM, -1.35%), RUSAL plc (RUAL RM, -0.63%) остаются под давлением в связи с сообщением о возможном пересмотре условий долгосрочных контрактов на поставку электроэнергии для производства алюминия. Инвесторы и акционеры опасаются, что это вызовет рост себестоимости производства, доля электроэнергии в которой составляет около трети.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.3%. Гонконгский Hang Seng незначительно понизился.